對沖基金的套利投資模式研究——基于中國A股市場的模擬實證檢驗.pdf

1、隨著我國資本市場股權分置改革的完成，我國資本市場呈現(xiàn)高速發(fā)展趨勢，培育和引入成熟的機構投資者是市場得以持續(xù)健康發(fā)展的基礎，而完善的對沖交易機制又是機構投資者走向成熟的必要條件?；诖耍疚氖紫葟膶_交易機制理論與實踐著手，全面討論了國際上主要幾種對沖交易機制。其次，以對沖交易的主要模式--套利交易理論研究為主線，以對沖交易的主要投資者--對沖基金為研究對象，系統(tǒng)地闡述了套利交易模式、套利交易策略的具體形式以及相關交易特征。最后，以使用最

2、廣泛的統(tǒng)計套利模式為例，對我國證券市場進行了實證模擬檢驗，以期為我國推出融資融券和股指期貨等做空機制后，機構投資者運用市場對沖交易多元操作策略提供一些有意義的借鑒。
　　 論文分為六章。第一章主要介紹了對沖交易機制的原理、國際經驗以及目前對沖交易機制研究的現(xiàn)狀。第二章介紹了套利投資的一些理論，包括有效市場理論、資產組合理論以及行為金融理論，并對對沖基金的套利投資模式做了全面的介紹，重點介紹了對沖基金的套利投資策略。第三章對于套利