鋼鐵行業(yè)礦山、鋼廠、鋼貿(mào)商動(dòng)態(tài)跟蹤高爐檢修率升幅明顯，鋼廠虧損比例小幅下降-20190310-廣發(fā)證券-15頁(yè)

1、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明11515[Table_Page]跟蹤分析|鋼鐵證券研究報(bào)告礦山、鋼廠、鋼貿(mào)商動(dòng)態(tài)跟蹤礦山、鋼廠、鋼貿(mào)商動(dòng)態(tài)跟蹤高爐檢修率高爐檢修率升幅明顯升幅明顯，鋼廠虧損比例，鋼廠虧損比例小幅下降小幅下降一、礦山：內(nèi)礦產(chǎn)能利用率大幅上升，外礦發(fā)貨量升幅明顯一、礦山：內(nèi)礦產(chǎn)能利用率大幅上升，外礦發(fā)貨量升幅明顯根據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年3月1日，全國(guó)70家樣本礦山企業(yè)鐵精粉日總產(chǎn)量8萬(wàn)噸，較上次統(tǒng)計(jì)

2、上升34.22%；產(chǎn)能利用率44.65%，環(huán)比上升11.37個(gè)百分點(diǎn)；總庫(kù)存33萬(wàn)噸，環(huán)比上升10.01%。2019年2月25日3月1日，海外鐵礦石發(fā)貨總量2425噸，環(huán)比增加178萬(wàn)噸，其中澳洲1729萬(wàn)噸，增加94萬(wàn)噸；巴西696萬(wàn)噸，增加84萬(wàn)噸；印度0萬(wàn)噸，與上次統(tǒng)計(jì)持平。2019年3月8日，全國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量14746萬(wàn)噸，環(huán)比增加58萬(wàn)噸，其中澳礦7447萬(wàn)噸，減少66萬(wàn)噸，巴礦4288萬(wàn)噸，增加109萬(wàn)噸。二、鋼廠

3、：高爐檢修率升幅明顯，虧損比例小幅下降，鐵礦石庫(kù)存降幅明顯，煉焦煤庫(kù)存小幅下降二、鋼廠：高爐檢修率升幅明顯，虧損比例小幅下降，鐵礦石庫(kù)存降幅明顯，煉焦煤庫(kù)存小幅下降根據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年3月8日，全國(guó)163家樣本鋼廠395座高爐，檢修鋼廠數(shù)113家，較上次統(tǒng)計(jì)增加7家；檢修高爐146座，較上次統(tǒng)計(jì)增加11座；檢修總?cè)莘e204437m3，較上次統(tǒng)計(jì)上升22325m3；檢修容積占比48.16%，環(huán)比上升5.26個(gè)百分點(diǎn)。檢修

4、高爐影響日均鐵水產(chǎn)量60萬(wàn)噸，較上次統(tǒng)計(jì)增加7萬(wàn)噸。樣本鋼廠虧損比例25.15%，環(huán)比下降1.23個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年3月1日，全國(guó)64家樣本鋼廠平均使用進(jìn)口礦配比89.76%，較上次下降0.45個(gè)百分點(diǎn)。樣本鋼廠進(jìn)口礦平均庫(kù)存為26萬(wàn)噸，較上次統(tǒng)計(jì)減少1萬(wàn)噸。國(guó)產(chǎn)礦平均庫(kù)存1.12萬(wàn)噸，較上次統(tǒng)計(jì)增加0.06萬(wàn)噸。2019年3月8日，110家樣本鋼廠及100家獨(dú)立焦化企業(yè)煉焦煤總庫(kù)存量為1654萬(wàn)噸，較上次

5、統(tǒng)計(jì)減少24萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.43%。三、鋼貿(mào)商：庫(kù)存總量小幅下降，上海市場(chǎng)終端線螺采購(gòu)大幅上升三、鋼貿(mào)商：庫(kù)存總量小幅下降，上海市場(chǎng)終端線螺采購(gòu)大幅上升根據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從總量看，2019年3月8日，社會(huì)庫(kù)存總量達(dá)1852萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.90%。其中東北和西北地區(qū)升幅明顯，華東地區(qū)小幅下降，華南、西南、華北和華中地區(qū)降幅明顯；分品種看，截止2019年3月8日，螺紋鋼、線材、熱卷和冷軋板小幅下降，中厚板降幅明顯。四、重要說(shuō)

6、明：四、重要說(shuō)明：如無(wú)特殊說(shuō)明，本報(bào)告數(shù)據(jù)均來(lái)源于Mysteel。本報(bào)告中有部分?jǐn)?shù)據(jù)為兩周或更長(zhǎng)時(shí)間更新一次，所以如遇數(shù)據(jù)沒(méi)有更新的情況，則延用最近一期報(bào)告中的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和點(diǎn)評(píng)。五、風(fēng)險(xiǎn)提示：五、風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑；鋼材出口情況不及預(yù)期；限產(chǎn)執(zhí)行力度低于市場(chǎng)預(yù)期；礦石巨頭聯(lián)合減產(chǎn)保價(jià)。行業(yè)評(píng)級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)買(mǎi)入買(mǎi)入前次評(píng)級(jí)買(mǎi)入報(bào)告日期20190310相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)分析師：分析師：李莎SAC執(zhí)證號(hào)：S0260513080002S

7、FCCENo.BNV16702087574792lisha@.cn相關(guān)研究：相關(guān)研究：2019年政府工作報(bào)告之鋼鐵:多項(xiàng)政策穩(wěn)需求，環(huán)保改造優(yōu)供給20190308制造業(yè)增值稅率下調(diào)影響:降低附加稅，實(shí)際影響取決于企業(yè)議價(jià)能力201903072019年3月投資策略:旺季鋼材價(jià)、利中樞或逐步抬升，建議關(guān)注開(kāi)工旺季機(jī)會(huì)20190303聯(lián)系人：李衍亮02087571273liyanliang@.cn35%28%21%14%8%1%0318051

8、80718091811180119鋼鐵滬深300識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)價(jià)值請(qǐng)務(wù)必閱讀末頁(yè)的免責(zé)聲明31515[Table_PageText]跟蹤分析|鋼鐵目錄索引目錄索引一、一、礦山：內(nèi)礦產(chǎn)能利用率大幅上升，外礦發(fā)貨量礦山：內(nèi)礦產(chǎn)能利用率大幅上升，外礦發(fā)貨量升幅明顯升幅明顯.............................................5（一）國(guó)內(nèi)礦山：全國(guó)產(chǎn)能利用率環(huán)比上升11.37PCT、庫(kù)存升幅10.01%，各地

9、區(qū)產(chǎn)能利用率全面上升、庫(kù)存以升為主.............................................................................5（二）外礦：發(fā)貨量明顯上升7.90%，到港量大幅上升，港口庫(kù)存微幅上升...........6二、二、鋼廠：高爐檢修率升幅明顯，虧損比例小幅下鋼廠：高爐檢修率升幅明顯，虧損比例小幅下降，鐵礦石庫(kù)存降幅明顯，煉焦煤庫(kù)存降，鐵礦石庫(kù)存降幅明顯，煉焦煤庫(kù)存

10、小幅下降小幅下降.............................................................................................................................7（一）高爐檢修：檢修高爐容積占比48.16%、上升5.26PCT，影響日均鐵水產(chǎn)量60萬(wàn)噸.........................................

11、...................................................................................7（二）虧損面：虧損鋼廠41家、減少2家，虧損比例25.15%、下降1.23%..........7（三）鐵礦石配比及庫(kù)存：進(jìn)口礦配比89.76%、下降0.45PCT，鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存下降、國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存上升....................................

12、...............................................................8（四）煉焦煤庫(kù)存：總庫(kù)存環(huán)比下降1.43%，樣本鋼廠環(huán)比下降2.48%、樣本焦企環(huán)比下降0.32%..........................................................................................................9

13、三、鋼貿(mào)商：庫(kù)存三、鋼貿(mào)商：庫(kù)存總量小幅下降總量小幅下降，上海市場(chǎng)終端線螺采購(gòu)，上海市場(chǎng)終端線螺采購(gòu)大幅上升大幅上升................................10（一）鋼材庫(kù)存：總量周環(huán)比降幅0.90%，東北、西北地區(qū)升幅明顯，其他地區(qū)下降.........................................................................................

14、.....................................10（二）上海市場(chǎng)樣本終端采購(gòu)量：周采購(gòu)量38463噸，增幅達(dá)18.38%.................12四、風(fēng)險(xiǎn)提示、風(fēng)險(xiǎn)提示....................................................................................................................