多元時序與滯后協(xié)整混合模型及其在股指預(yù)測中的應(yīng)用.pdf

1、股指預(yù)測一直以來都是一個復(fù)雜而困難的問題，一方面，由于股市的復(fù)雜多變性，很難對其有準(zhǔn)確而全面的預(yù)測，這也正是股指預(yù)測的魅力所在；另一方面，國內(nèi)外許多學(xué)者仍在不斷采用各種不同的方法與模型對股指進行預(yù)測，隨著研究的不斷深入，預(yù)測的方法與模型越來越多，預(yù)測的精度和準(zhǔn)度也有較大的提高，然而，以往的預(yù)測模型和方法都存在著一些問題，以至于影響股指預(yù)測的精度和準(zhǔn)度。因此，本文提出多元時序滯后協(xié)整混合模型并利用其對股市進行預(yù)測，該模型在一定程度上克服了

2、時間序列方法考慮不夠全面的問題，也可以克服協(xié)整分析沒有考慮時間影響的缺陷，以期能夠得到準(zhǔn)度和精度更高的預(yù)測結(jié)果。
　　 本文在理論方面首先介紹了時序分析的基本概念與模型，討論了建立時序分析的基本步驟，隨后介紹協(xié)整分析，討論協(xié)整關(guān)系的估計與檢驗，最后引出了滯后協(xié)整的概念，并對滯后協(xié)整關(guān)系的參數(shù)估計、檢驗進行了探討。
　　 實證方面，本文在理論分析的基礎(chǔ)上建立了多元時序與滯后協(xié)整混合預(yù)測模型，以上證綜合指數(shù)為研究對象，選取廣

3、義貨幣供應(yīng)量、儲蓄存款、一月期同業(yè)銀行拆借利率、人民幣對美元匯率、工業(yè)增加值、社會消費品零售總額、宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)、消費者價格指數(shù)、企業(yè)商品價格指數(shù)等宏觀經(jīng)濟變量指標(biāo)作為解釋變量，采用2000年1月至2010年8月的月度數(shù)據(jù)，首先對數(shù)據(jù)進行滯后分析，確定解釋變量、被解釋變量的最優(yōu)滯后階數(shù)，然后進行時序分析，將參與預(yù)測模型的時間序列向前推移多期，用于預(yù)測；之后進行協(xié)整分析，估計滯后協(xié)整參數(shù)；最后綜合分析，建立預(yù)測模型。從短期預(yù)測結(jié)果來看，