公司重組中股份交換法律制度研究.pdf

1、我國公司并購重組的方式多種多樣，除了傳統(tǒng)的公司合并、公司吸收外，還包括要約、協(xié)議收購、強(qiáng)制收購、合并、換股合并、營業(yè)轉(zhuǎn)讓制度、向第三者發(fā)行增資擴(kuò)股等方法。多樣化的制度設(shè)計(jì)為市場主體的并購重組提供了較為全面而周延的選擇。然而，與其他公司重組方式相較而言，股份交換、股份轉(zhuǎn)移制度更有利于追求經(jīng)營集團(tuán)化以及便捷高效等重組目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，已逐漸成為國外上市公司進(jìn)行重組所普遍采用的方式。雖然目前這兩項(xiàng)制度在我國尚未得到確立，但《公司法》、《證券法》、《

2、反壟斷法》等法律法規(guī)的修改和新法的頒布已經(jīng)為該制度在我國境內(nèi)的推行預(yù)設(shè)了一定的制度適用空間，當(dāng)前需解決的問題是進(jìn)一步掃清現(xiàn)有立法中的障礙，加強(qiáng)相關(guān)理論研究和完善制度細(xì)節(jié)，為股份交換、股份轉(zhuǎn)移制度在我國的移植提供良好的法律環(huán)境。
　　 本研究基于“文獻(xiàn)分析”、“比較分析”的方法，以“鄭百文”重組案為視角，分析因?yàn)榉芍贫热蔽唬瑢?dǎo)致的重組效率低下以及重組方案不公平引發(fā)的各方爭議，以期通過導(dǎo)入股份交換、股份轉(zhuǎn)移制度，來改善目前實(shí)務(wù)中的

3、公司重組法律制度的缺位問題。通過對美國的三角合并、倒三角合并制度，日本的股份交換、股份轉(zhuǎn)移制度的介紹，進(jìn)一步認(rèn)識我國法律在這一領(lǐng)域的不完善之處，并分析域外法制向我國移植的可能性、可行性、可塑性。
　　 本文研究主要分為三個(gè)部分。引言部分介紹了問題緣起，評述了相關(guān)學(xué)者的觀點(diǎn)，并交代了理論分析框架和研究方法。第一章主要從“鄭百文”重組案入手，厘清我國現(xiàn)行法律有關(guān)公司并購重組的基本類型，說明在我國導(dǎo)入股份交換制度的必要性，隨后介紹了股

4、份交換、股份轉(zhuǎn)移的概念、特征，以及與其他公司重組制度的比較。從法理的角度，在公平與效率的價(jià)值取向上衡量股份交換制度的價(jià)值定位。第二章通過對美國的三角合并和倒三角合并制度、日本的股份交換、股份轉(zhuǎn)移制度的簡介，闡釋其在我國移植的戰(zhàn)略意義。第三章論證了移植這一制度所需的法制土壤，我國現(xiàn)行的法律、法規(guī)，主要是公司法、證券法、反壟斷法、稅法為導(dǎo)入股份交換制度提供了哪些可適的環(huán)境。最后，在前文分析的基礎(chǔ)上，得出結(jié)論，股份交換、股份轉(zhuǎn)移制度在我國的構(gòu)