會計制度變遷對盈余質(zhì)量影響的實證研究——以制造業(yè)為例.pdf

1、開始于80年代的中國會計制度變遷，是以資本市場和國際慣例為導(dǎo)向，以政府為制度供給主體的強(qiáng)制性、漸進(jìn)式的會計制度變遷。新會計準(zhǔn)則相對于舊準(zhǔn)則的較大變動，必然會對上市公司的會計政策、會計報表內(nèi)容和信息披露行為、會計業(yè)績、公司價值等產(chǎn)生直接影響，從而影響其盈余信息質(zhì)量。新準(zhǔn)則的實施，盈余信息在各個方面都發(fā)生了較大的變化，但是這些變化究竟是否提高了盈余信息質(zhì)量呢？本文將通過實證檢驗來分析和探討新會計準(zhǔn)則對于盈余信息質(zhì)量的影響。另外，在新會計準(zhǔn)則

2、實施后，科學(xué)及時的評價新會計準(zhǔn)則對我國上市公司盈余質(zhì)量的影響，對會計準(zhǔn)則的改革和證券市場的監(jiān)管都具有重要的現(xiàn)實意義。因此本文的研究結(jié)論也希望為市場監(jiān)管者制定更加科學(xué)有效的監(jiān)管制度和合理依據(jù)。
　　 本文將重點研究盈余質(zhì)量問題。通過對國內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)的分析，筆者認(rèn)為對盈余質(zhì)量的分析主要沿用了兩種方法：一是直接法，其主要思路是直接研究歷史盈余指標(biāo)同未來盈余的相關(guān)性，也就是盈余的持續(xù)性，主要是采用各種數(shù)理方法，如果歷史盈余預(yù)測未來盈

3、余或未來現(xiàn)金流的能力越強(qiáng)，即盈余持續(xù)性越高，則盈余質(zhì)量越高，如果歷史盈余預(yù)測未來盈余或未來現(xiàn)金流的能力越弱，即盈余持續(xù)性越弱，則盈余質(zhì)量就越低；二是間接法，也可稱為“基本面分析法”，就是通過間接的財務(wù)指標(biāo)來構(gòu)建盈余質(zhì)量評價體系，然后評價盈余質(zhì)量與股價的相關(guān)性。由于當(dāng)前我國證券市場的成熟度并不高，會計準(zhǔn)則的變化也較頻繁，因此，國內(nèi)學(xué)術(shù)界在研究盈余質(zhì)量問題時大多是采用間接法。本文采用直接與間接相結(jié)合的分析方法，對我國A股制造業(yè)上市公司進(jìn)行研

4、究。一方面，從盈余的可持續(xù)性角度分析盈余質(zhì)量。另一方面，從三個常用的財務(wù)報表著手，通過分析盈余質(zhì)量評價指標(biāo)與股價的相關(guān)性，檢驗會計制度變遷對盈余質(zhì)量的影響。
　　 研究結(jié)果顯示：新會計準(zhǔn)則的執(zhí)行使盈余質(zhì)量總體上有所提高，盈余質(zhì)量的持續(xù)性、成長性、結(jié)構(gòu)性、盈利性、變現(xiàn)性等特征不同程度的提高了。然而高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則是高質(zhì)量會計信息的必要而非充分條件，目前當(dāng)務(wù)之急是完善與新準(zhǔn)則相配套的強(qiáng)有力的法律和執(zhí)行機(jī)制，以確保企業(yè)會計準(zhǔn)則體系的實