我國商業(yè)銀行倉單質押貸款利率定價研究.pdf

1、文章的主旨是通過研究質押物的擔保能力,確定質押物違約風險補償率,找到一種有別于一般貸款利率的定價方法。
　　 倉單質押貸款是近幾年在我國出現的一種新的融資方式。雖然起步較晚,但由于它既能解決中小企業(yè)融資難的問題,又能解決商業(yè)銀行放貸難的問題,所以,自從2004年廣州發(fā)展銀行推出倉單質押貸款業(yè)務以后,該業(yè)務便如雨后春筍一般遍地開花,眾多商業(yè)銀行紛紛試水倉單質押貸款業(yè)務,為我國經濟的發(fā)展和保持并激發(fā)中小企業(yè)的活力發(fā)揮了重要作用。但是

2、關于該業(yè)務的理論研究卻大大滯后于實踐,在利率定價上沒有形成一套有別于一般的貸款業(yè)務、體現倉單質押貸款業(yè)務特征的利率定價方法,不能充分發(fā)揮理論指導實踐的作用。本文把我國商業(yè)銀行開展倉單質押貸款時一直忽略的利率定價問題作為研究對象,在介紹倉單質押貸款業(yè)務各種運作模式和分析倉單質押貸款業(yè)務的特征的基礎上,研究了國內外關于貸款利率定價的理論與實踐,提出了通過質押物的擔保能力來確定質押物的違約風險補償率,最終進行倉單質押貸款利率定價的構想,并給出

3、了倉單質押貸款利率的定價公式。
　　 文章首先介紹了倉單質押業(yè)務的運作模式、操作流程和國內外關于倉單質押貸款業(yè)務以及貸款利率定價的研究,分析了倉單質押貸款業(yè)務與一般商業(yè)貸款業(yè)務中對利率定價影響因素的不同之處,論證了確定倉單質押貸款利率的必要性。
　　 文章第三部分和第四部分重點論述了倉單質押貸款業(yè)務中利率的定價方法。根據倉單質押貸款的三種業(yè)務模式,分三種情況研究倉單質押貸款利率定價問題:靜態(tài)倉單質押貸款模式下,選取質押物

4、的變現能力、價格波動和是否購買保險作為評價要素,把變現能力強、變現能力一般、變現能力弱、價格上漲、價格穩(wěn)定、價格下跌、購買保險和未購買保險作為具體評價指標,并賦予評價指標不同的權重,計算出質押物的擔保能力,依據一定的標準確定質押物擔保能力的等級,然后根據質押物的擔保能力等級確定其違約風險補償率,將得到的違約風險補償率代入文中給出的利率定價公式,即可計算出該筆貸款的利率;在動態(tài)倉單質押貸款模式和靜態(tài)倉單質押貸款模式下貸款利率的定價方法基本

5、相同,不同之處在于,動態(tài)倉單質押貸款業(yè)務中,用于設定質押的貨物的種類和數量都是動態(tài)的,所以為了控制商業(yè)銀行的風險,應該對各種質押物分別確定其違約風險補償率,以最高的違約風險補償率為標準計算貸款利率。保兌倉質押貸款業(yè)務模式中存在兩種擔保方式:信用擔保和貨物的質押擔保,首先是供應商的信用擔保,當貨物進入物流企業(yè)倉庫以后轉為倉單質押。在進行貸款利率定價時,如果僅僅考慮質押物的擔保能力就有可能會給商業(yè)銀行帶來風險。文章對中小型供應商的信用等級進