證券市場中最優(yōu)投資組合問題的直接方法研究.pdf

1、隨著概率論和隨機過程等近代數(shù)學理論的發(fā)展和應用，利用隨機分析方法研究最優(yōu)投資與消費問題已成為金融數(shù)學中定量研究的熱門領域之一。Merton提出的連續(xù)時間下投資組合及消費模型標志著連續(xù)時間投資組合理論的真正開始。他通過把隨機控制理論應用到最優(yōu)投資組合問題中，得到了一些特殊情形下的顯式解。
　　 本文研究證券市場中不同模型的隨機最優(yōu)投資組合問題。分別選取了常數(shù)相對風險厭惡函數(shù)、絕對風險厭惡函數(shù)和冪效用函數(shù)，通過運用直接構造的方法和動

2、態(tài)規(guī)劃的方法得到了最優(yōu)投資策略，并給出了相應的值函數(shù)。
　　 本文的具體安排如下。
　　 第一章介紹最優(yōu)投資組合問題的背景、發(fā)展狀況以及研究意義。比較系統(tǒng)地給出了關于最優(yōu)投資組合問題的一些基礎知識。
　　 第二章研究投資者投資兩種期望收益和風險都不相同的股票的最優(yōu)投資組合問題，在影響股票價格的隨機干擾源又相互關聯(lián)的情況下，運用伊藤公式，采取一種直接構造的方法，得到了最優(yōu)投資組合及消費的顯式解，并給出了值函數(shù)。