企業(yè)并購(gòu)事務(wù)操作

1、1企業(yè)并購(gòu)企業(yè)并購(gòu)一、公司并購(gòu)的目標(biāo)市場(chǎng)的選擇一、公司并購(gòu)的目標(biāo)市場(chǎng)的選擇進(jìn)入國(guó)家1、法律環(huán)境2、政策環(huán)境3、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、4、稅收環(huán)境5、文化環(huán)境6、社會(huì)環(huán)境7、金融環(huán)境8、交通環(huán)境9、經(jīng)濟(jì)環(huán)境10、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境11、資源環(huán)境、12、進(jìn)出口環(huán)境。進(jìn)入地區(qū)1、區(qū)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)育情況2、區(qū)域內(nèi)廠(chǎng)商競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)3、區(qū)域內(nèi)主要廠(chǎng)商技術(shù)、產(chǎn)品、銷(xiāo)量、渠道等4、區(qū)域內(nèi)主要廠(chǎng)商制造成本、銷(xiāo)售費(fèi)用5，區(qū)域市場(chǎng)政經(jīng)文交影響半徑5、哪家企業(yè)與自己處于競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。二、

2、股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)二、股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)股權(quán)并購(gòu)是指不改變目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，投資公司從目標(biāo)企業(yè)股東手中受讓目標(biāo)企業(yè)部分或者全部股權(quán)，從而來(lái)達(dá)到控制目標(biāo)企業(yè)的目的；資產(chǎn)并購(gòu)是指投資公司通過(guò)購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)公司的目的。1、主體不同。股權(quán)并購(gòu)的主體是并購(gòu)方和目標(biāo)企業(yè)的股東，而資產(chǎn)并購(gòu)的主體是并購(gòu)方和目標(biāo)企業(yè)。2、標(biāo)的不同。股權(quán)并購(gòu)的標(biāo)的是目標(biāo)企業(yè)的部分或全部股權(quán)，而資產(chǎn)并購(gòu)的標(biāo)的則是目標(biāo)企業(yè)的部分或全部

3、資產(chǎn)3、稅負(fù)不同。在股權(quán)并購(gòu)中，納稅義務(wù)人是并購(gòu)方和目標(biāo)企業(yè)的股東，目標(biāo)企業(yè)本身無(wú)需承擔(dān)任何稅負(fù)。除了合同印花稅，根據(jù)關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定，目標(biāo)企業(yè)的股東可能因股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得而需要繳納個(gè)人或企業(yè)所得稅。如果并購(gòu)過(guò)程中發(fā)生土地、房屋權(quán)屬的轉(zhuǎn)移，納稅義務(wù)人還可能面臨契稅。在資產(chǎn)并購(gòu)中，納稅義務(wù)人是并購(gòu)方和目標(biāo)企業(yè)，目標(biāo)企業(yè)的股東無(wú)需面臨任何直接的稅負(fù)。根據(jù)所購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的不同，納稅義務(wù)人需要繳納稅種也有所不同，主要有增值稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、契稅

4、和印花稅等。4、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不同。在股權(quán)并購(gòu)中，即便做過(guò)詳細(xì)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查，并購(gòu)方依然無(wú)法了解目標(biāo)企業(yè)的所有潛在債務(wù)，因此，股權(quán)并購(gòu)存在不確定性的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，可控性較差。而在資產(chǎn)并購(gòu)中，目標(biāo)企業(yè)的債務(wù)無(wú)需并購(gòu)方承擔(dān)，因此并購(gòu)方僅需調(diào)查資產(chǎn)本身的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)到有關(guān)政府部門(mén)查詢(xún)或者要求目標(biāo)企業(yè)提供相應(yīng)的證照就可以衡量的，可控性較強(qiáng)。5、對(duì)第三方權(quán)益的影響不同股權(quán)收購(gòu)中，影響最大的是目標(biāo)公司的其他股東。根據(jù)最新修

5、訂的《公司法》，股東向股東以外的主體轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)其他股東過(guò)半數(shù)同意，并且其他股東享有同等條件下的優(yōu)先受讓權(quán)。而資產(chǎn)收購(gòu)中，受影響較大的則是對(duì)該資產(chǎn)享有某種權(quán)利的人，如擔(dān)保人、抵押權(quán)人、租賃權(quán)人。轉(zhuǎn)讓這些財(cái)產(chǎn)，必須得到上述相關(guān)權(quán)利人的同意，或者必須履行對(duì)上述相關(guān)權(quán)利人的義務(wù)。三、股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)并購(gòu)優(yōu)缺點(diǎn)及適用條件三、股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)并購(gòu)優(yōu)缺點(diǎn)及適用條件1、股權(quán)收購(gòu)（1）優(yōu)點(diǎn)：節(jié)約流轉(zhuǎn)稅、現(xiàn)金流較小、無(wú)需設(shè)立新平臺(tái)、可繼承目標(biāo)公司資質(zhì)和

6、聲譽(yù)（2）缺點(diǎn)：債權(quán)債務(wù)繼承性風(fēng)險(xiǎn)大、冗員、程序復(fù)雜、整合難度大31、前言2、定義3、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)4、出讓方承諾與保證、5、受讓方承諾與保證（特別約定）6、轉(zhuǎn)移交接（如存貨資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)校驗(yàn)）7、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)證照和資料8、價(jià)格（如存貨計(jì)價(jià)和價(jià)格確定）9、支付10、限制競(jìng)爭(zhēng)11、違約責(zé)任12、爭(zhēng)議解決、13適用法律14、通知15、保密16、未盡事宜（員工、形管合同等）十一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議基本內(nèi)容十一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議基本內(nèi)容1、前沿2、定義3、轉(zhuǎn)讓股數(shù)及所占

7、比例4、轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日5、轉(zhuǎn)讓價(jià)格6、出讓方承諾與保證、7、受讓方承諾與保證8、出讓方詳盡披露責(zé)任9、出讓方因目標(biāo)公司遭受或然債務(wù)賠償責(zé)任10、價(jià)款支付11、管理權(quán)交割及方式12、工商變更登記13限制競(jìng)爭(zhēng)14、協(xié)議變更、解除約定15、保密16、違約責(zé)任17、爭(zhēng)議解決、18、適用法律19、通知和聯(lián)系方式約定20、未盡事宜21、簽署和生效22、附則十二、并購(gòu)業(yè)務(wù)流程十二、并購(gòu)業(yè)務(wù)流程基礎(chǔ)工作：1、制定并購(gòu)計(jì)劃2、選擇目標(biāo)市場(chǎng)3、選擇并購(gòu)目標(biāo)4、

8、初步談判、簽署合作協(xié)議和保密協(xié)議資產(chǎn)并購(gòu)流程：1、盡責(zé)披露與盡職調(diào)查2、最終確定交易模式和交易范圍3、評(píng)估和股價(jià)階段4、談判階段5、報(bào)請(qǐng)權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)6、起草并購(gòu)合同等法律文件階段7、準(zhǔn)備申報(bào)經(jīng)營(yíng)者集中階段8、投資者準(zhǔn)備設(shè)立分公司或子公司階段9、簽署并購(gòu)合同等文件10外資報(bào)批階段11、子公司或分公司注冊(cè)成立階段12、資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)移交13、證照過(guò)戶(hù)階段14、子分公司開(kāi)始生茶經(jīng)營(yíng)活動(dòng)階段15、價(jià)款結(jié)算階段16、檔案整理及歸案階段。股權(quán)并購(gòu)流程：1