我國(guó)企業(yè)并購(gòu)操作的一般流程

1、13我國(guó)企業(yè)并購(gòu)操作的一般流程我國(guó)企業(yè)并購(gòu)操作的一般流程企業(yè)并購(gòu)在我國(guó)尚未形成一個(gè)完全規(guī)范的操作體系，就目前來(lái)看，一般性的操作流程如下。1.1.確定并購(gòu)主體確定并購(gòu)主體雙方主體確定的方式有三種：（1）在沒(méi)有建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的地方）在沒(méi)有建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的地方，具有并購(gòu)意愿的企業(yè)，可以通過(guò)有關(guān)政府機(jī)關(guān)，或某些事業(yè)信息中心，尋找目標(biāo)企業(yè)，也可以自己直接洽談，尋找目標(biāo)企業(yè)。（2）進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)申請(qǐng)登記）進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)申請(qǐng)登記，然后由市場(chǎng)交

2、易組織提供真實(shí)、準(zhǔn)確、可供選擇的有關(guān)交易對(duì)象的介紹材料，再由雙方自主選擇交易對(duì)象，進(jìn)行直接或間接的洽談，確定并購(gòu)方和被并購(gòu)方。（3）具有并購(gòu)）具有并購(gòu)（或者被并購(gòu)）意圖的企業(yè)，通過(guò)公共傳播媒介，例如電視、報(bào)紙、雜志等途徑，向公眾表示自己有并購(gòu)（或被并購(gòu)）意圖、公開(kāi)招募被并購(gòu)（或并購(gòu)）方，從而確定并購(gòu)交易的交易方。2.2.論證立項(xiàng)論證立項(xiàng)兩個(gè)企業(yè)一旦產(chǎn)生并購(gòu)意向，便可著手進(jìn)行立項(xiàng)工作。立項(xiàng)程序如下:（1）資料交換）資料交換。并購(gòu)雙方相互提

3、供具有真實(shí)合法的產(chǎn)權(quán)及獨(dú)立法人的證明文件。被并購(gòu)方要提供資產(chǎn)與負(fù)債的明細(xì)清單，提供目前經(jīng)營(yíng)的真實(shí)情況，提供在職與退休職工的名冊(cè)和工資福利待遇等主要資料證明。并購(gòu)方則要提供資信證明等文件。（2）考察論證）考察論證。依據(jù)相互提供的資料，雙方在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)或有關(guān)部門(mén)的幫助下，進(jìn)行互相調(diào)查，核實(shí)資料準(zhǔn)確程度，咨詢各自疑點(diǎn)，對(duì)并購(gòu)的可行性進(jìn)行論證，共同做出并購(gòu)可行性研究報(bào)告，并提出并購(gòu)方案。（3）民主投票）民主投票。并購(gòu)雙方的國(guó)有企業(yè)，必須經(jīng)職工

4、代表大會(huì)審議，上報(bào)政府國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)認(rèn)可；并購(gòu)雙方中的集體所有制企業(yè)，必須經(jīng)所有者討論，職工代表大會(huì)同意，并報(bào)有關(guān)部門(mén)備案；并購(gòu)雙方中的股份制企業(yè)和中外合資（合作）企業(yè)，必須經(jīng)董事會(huì)（或股東代表大會(huì)）討論通過(guò)，并征求職工代表意見(jiàn)，報(bào)有關(guān)部門(mén)備案。（4）申請(qǐng)立項(xiàng)）申請(qǐng)立項(xiàng)。如被并購(gòu)企業(yè)是國(guó)有企業(yè)，須提出申請(qǐng)報(bào)告，按預(yù)算管理層次報(bào)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)立項(xiàng)審定。申請(qǐng)報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括國(guó)有資產(chǎn)存量、構(gòu)成、利用情況、運(yùn)營(yíng)效益、流動(dòng)的可行性、流動(dòng)的方向和

5、方式等。國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)接到申請(qǐng)報(bào)告后，應(yīng)充分考慮主管部門(mén)和財(cái)政部門(mén)的意見(jiàn)，給予批復(fù)。并購(gòu)方也應(yīng)向主管部門(mén)、財(cái)政部門(mén)和國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)提出書(shū)面報(bào)告，由主管部門(mén)、財(cái)政部門(mén)提出審查意見(jiàn)，國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)辦理立項(xiàng)手續(xù)。3.3.資產(chǎn)評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估資產(chǎn)評(píng)估是企業(yè)并購(gòu)實(shí)施過(guò)程中的核心環(huán)節(jié)。并購(gòu)的目的意向明確了，才能進(jìn)一步明確資產(chǎn)評(píng)估的目的。被并購(gòu)企業(yè)經(jīng)過(guò)對(duì)其整體資產(chǎn)的評(píng)估，形成資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓底價(jià)，即成交價(jià)的基礎(chǔ)。資產(chǎn)評(píng)估完成后，須向委托單位提交書(shū)面的資產(chǎn)評(píng)

6、估報(bào)告，并報(bào)國(guó)有資產(chǎn)管理局審批。在資產(chǎn)評(píng)估的同時(shí)，還要全面地、及時(shí)地進(jìn)行被并購(gòu)企業(yè)債權(quán)、債務(wù)、各種合同關(guān)系的審查、清理，以確定處理債33更登記和企業(yè)名稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)范圍等變更登記。企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后，并購(gòu)企業(yè)由于增加了資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、場(chǎng)地和人員，其企業(yè)名稱(chēng)、經(jīng)濟(jì)范圍、經(jīng)營(yíng)方式等都相應(yīng)發(fā)生變化。工商行政管理機(jī)關(guān)要根據(jù)這些變化予以審查，凡是符合國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定的，都要予以核準(zhǔn)。同時(shí)，被并購(gòu)企業(yè)應(yīng)在一定期限內(nèi)，向所在地工商行政管理部門(mén)辦理企業(yè)歇業(yè)登記和法人

7、執(zhí)照注銷(xiāo)手續(xù)。企業(yè)被并購(gòu)后，被并購(gòu)方的法人資格隨之取消。這時(shí)，應(yīng)持公證機(jī)關(guān)公證，或工商行政管理局簽證的并購(gòu)合約，國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)或企業(yè)主管部門(mén)批準(zhǔn)的企業(yè)并購(gòu)文件，評(píng)估委員會(huì)對(duì)并購(gòu)企業(yè)債權(quán)、債務(wù)的審核證明等文件資料，向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)停業(yè)，辦理企業(yè)法人執(zhí)照注銷(xiāo)手續(xù)。如果被并購(gòu)企業(yè)作為并購(gòu)企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)繼續(xù)存在，應(yīng)在辦理企業(yè)歇業(yè)登記手續(xù)時(shí)由并購(gòu)企業(yè)向所在地工商行政管理機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)，由工商機(jī)關(guān)辦理分支機(jī)構(gòu)登記手續(xù)。此外，企業(yè)的注冊(cè)商標(biāo)亦是

8、企業(yè)的資產(chǎn)，也同其他商品一樣，既可以作價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)挚梢杂袃斣S可他人使用。企業(yè)被并購(gòu)后，原來(lái)所用注冊(cè)商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)將隨企業(yè)法人資格的取消而喪失，應(yīng)予以注銷(xiāo)。如果并購(gòu)企業(yè)需要繼續(xù)使用被并購(gòu)企業(yè)的注冊(cè)商標(biāo)，應(yīng)在并購(gòu)尚未實(shí)施時(shí)向工商機(jī)關(guān)提出注冊(cè)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，由工商機(jī)關(guān)審核、辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)后才可以使用。企業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)后，雙方企業(yè)還必須持有關(guān)文件，到當(dāng)?shù)赝恋毓芾聿块T(mén)進(jìn)行變更登記，辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。完成上述一系列工作之后，即可向社會(huì)發(fā)出并購(gòu)交易公告，披露相關(guān)信息。