證券從業(yè)資格考試 分析(數(shù)字) 備考精華

1、20世紀(jì)60年代美國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金。法默提出了有效市場(chǎng)假說(shuō)1973美國(guó)芝加哥大學(xué)教授FisherBlack和MyronScholes提出了第一個(gè)期權(quán)定價(jià)模型1979J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein提出了二項(xiàng)式模型，以更簡(jiǎn)單的方式導(dǎo)出期權(quán)定價(jià)模型，更具有操作性2005.07.21頒布的《中國(guó)人民銀行關(guān)于完善人民幣匯率形成機(jī)制改革的公告》確定了人民幣“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子調(diào)節(jié)的有管理的”浮動(dòng)匯率制度1991～1997

2、（證券公司，信托公司，老基金，非專(zhuān)業(yè)投資的企業(yè)法人）機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的三個(gè)階段：1998～2000（封閉式基金，保險(xiǎn)資金，銀行資金通過(guò)質(zhì)押貸款入市，三類(lèi)企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者）2006.08我國(guó)批準(zhǔn)基金管理公司啟動(dòng)QDII2001～X（開(kāi)放式基金）2005.10.27十屆人大常委會(huì)十八次會(huì)議審議通過(guò)了修定《證券法》《公司法》，于2006.01.01施行道－瓊斯指數(shù)中選取了工業(yè)類(lèi)30家公司（采掘業(yè)制造業(yè)商業(yè)），運(yùn)輸類(lèi)20家（航空鐵路汽車(chē)運(yùn)輸航運(yùn)

3、業(yè)），公用事業(yè)類(lèi)6家（電話公司煤氣公司電力公司）我國(guó)公司某類(lèi)業(yè)務(wù)收入比重50%劃入該類(lèi)別，如果沒(méi)有一項(xiàng)達(dá)標(biāo)就選其他收入比重超30%的劃入該類(lèi)別，否則歸入綜合類(lèi)2001.04.04《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》將上市公司分為13個(gè)門(mén)類(lèi)（農(nóng)林牧漁采掘制造電力煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)建筑業(yè)交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)信息技術(shù)批零金融保險(xiǎn)房地產(chǎn)社會(huì)服務(wù)傳播與文化）90個(gè)大類(lèi)，288個(gè)中類(lèi)2007最新分類(lèi)滬市分為10大行業(yè)（金融地產(chǎn)原材料工業(yè)可選消費(fèi)主要消費(fèi)公用事業(yè)能源電信

4、業(yè)務(wù)醫(yī)藥衛(wèi)生信息技術(shù)）摩爾定律：微處理器速度18個(gè)月翻一番吉爾德定律：未來(lái)25年主干網(wǎng)帶寬每6個(gè)月增加1倍（二個(gè)定律不能搞混）WTO于1995.01.01誕生，中國(guó)在2001.12.11日加入2008.01.01實(shí)施的新稅法的稅制改革原則：簡(jiǎn)稅制寬稅基低稅率嚴(yán)征管四個(gè)統(tǒng)一：內(nèi)企，外企適用統(tǒng)一的稅法統(tǒng)一降低企業(yè)所得稅稅率統(tǒng)一稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策實(shí)行產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主區(qū)域優(yōu)惠為輔黃金比率：0.1910.3820.5000.6180.

5、809百分比線：18、28、38、48、58、、68、7811.9191.3821.6181.8092.0001323（最為重要）證券組合管理理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理.馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出夏普，特雷諾和詹森分別于1964年1965年1966年提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）［1976年理查德。羅爾對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型提出了無(wú)法用經(jīng)驗(yàn)事實(shí)來(lái)檢驗(yàn)］1976史蒂夫。羅斯提出了套利定價(jià)理論（APT）是均衡模型金融工程是20世紀(jì)80

6、年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門(mén)新興學(xué)科，1998年美國(guó)金融學(xué)家費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義2001.11中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為國(guó)際注冊(cè)投資分析師組織（ACIIA）的會(huì)員各國(guó)投資聯(lián)合會(huì)國(guó)際協(xié)議會(huì)（ICIA）每年2次在世界各地召開(kāi)分析師國(guó)際大會(huì)。1998年協(xié)議會(huì)通過(guò)的《國(guó)際倫理綱領(lǐng)｀職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》（這是一個(gè)指導(dǎo)性的協(xié)議沒(méi)有強(qiáng)制性，可以作為名分析師協(xié)會(huì)在重新認(rèn)識(shí)自已的職業(yè)行為倫理時(shí)參考）我國(guó)的分析師行業(yè)自律組織――中國(guó)證券

7、業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專(zhuān)業(yè)委員會(huì)（SAAC）于2000.07.05在北京成立2002.12.13證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)產(chǎn)協(xié)會(huì)內(nèi)議會(huì)機(jī)構(gòu)――――中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)（SAAC）成為協(xié)會(huì)設(shè)立的11個(gè)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)之一（原專(zhuān)業(yè)委員會(huì)工作轉(zhuǎn)移至新設(shè)立的分析師委員會(huì)）執(zhí)業(yè)回避：A承銷(xiāo)有商或上市推薦人等執(zhí)業(yè)人員包括在證券公開(kāi)發(fā)行18個(gè)月內(nèi)調(diào)離的資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)人員不得在公眾媒體發(fā)布相關(guān)投資分析報(bào)告B自營(yíng)，受托投資管理，財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員在離崗后的6