論開放式投資基金對我國金融體系的影響及其風(fēng)險控制.pdf

1、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文論開放式投資基金對我國金融體系的影響及其風(fēng)險控制姓名：浩瀚申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：吳世亮20021001導(dǎo)論：我國基金業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及命題的提出1我國基金業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀證券投資基金作為證券市場一個重要的投資工具，在穩(wěn)定證券市場，構(gòu)架貨幣市場與資本市場的鏈接及提高資源配置效率等方面都發(fā)揮著巨大的作用。投資基金作為一種利益共享、JxL險共擔(dān)的集合投資方式，起源于英國，興盛于美國，是目前發(fā)達(dá)國家和地區(qū)最

2、受歡迎、發(fā)展最迅速的金融投資工具，同時，由于其高度的風(fēng)險性又被稱為“金融核武器”，成為高懸于國際金融市場的利劍。隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和對外開放的不斷推進(jìn)，居民金融性資產(chǎn)的不斷積累，對兼顧收益性和風(fēng)險性的證券投資基金的出現(xiàn)也提出了要求，在短短的三年多時間里，證券投資基金在市場規(guī)模、品種創(chuàng)新等方面都獲得了迅速發(fā)展，特別是開放式投資基金在我國金融體系中扮演越來越重要的角色。截止到2002年10月，我國共成立了專業(yè)性基金管理公司十五家，新

3、發(fā)行及規(guī)范改制后上市的封閉式證券投資基金54家，開放式證券投資基金13家，參與基金投資的投資者人數(shù)己達(dá)幾千萬人，已逐漸發(fā)展為大眾化證券投資工具，其影響面也越來越大。根據(jù)去年成立的3家和今年成立的10家開放式投資基金發(fā)行和運(yùn)行的現(xiàn)狀來看，開放式投資基金逐漸呈現(xiàn)以下三大新特點：一是發(fā)行規(guī)模逐漸縮?。欢菣C(jī)構(gòu)認(rèn)購份額增大；三是基金贖回壓力分化明顯。本文希望能夠以發(fā)展的眼光、歷史的角度觀察分析隨著我國基金業(yè)的發(fā)展、開放式投資基金逐漸成為市場主流