開放式基金投資組合系統(tǒng)性風險控制分析.pdf

1、本文運用宏觀經濟學，證券投資學和期貨市場學知識，論述開放式基金投資組合的系統(tǒng)性風險控制中存在的問題、原因和利用股指期貨來改善系統(tǒng)性風險控制的策略。 文章從中國宏觀經濟發(fā)展狀況入手，運用證券投資學的分析方法，分析我國證券市場的形勢和開放式基金面臨的系統(tǒng)性風險，著重分析了當前大小非減持、宏觀調控、美國次貸危機對我國證券市場的負面影響。結合中郵核心優(yōu)選基金的重點分析，以及其他基金的分析，將開放式基金投資組合的系統(tǒng)性風險控制中存在的問題

2、主要歸納為三個：倉位控制不當、股票選擇范圍過窄、集中式的大比例分紅。 對于存在的這三個問題，本文進行了原因分析，指出優(yōu)質上市公司的相對不足、基金持有人的非理性贖回，基金排名的壓力、證券市場制度不完善是造成以上問題的主要原因，該原因的挖掘，對開放式基金制定投資策略有一定的指導意義。 針對改善基金投資組合系統(tǒng)風險控制策略提出了若干條針對性的建議，分別為：增加優(yōu)質上市公司數量改善供求關系、盡快推出股指期貨提供套期保值工具、加強