商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的風(fēng)險收益權(quán)衡分析.pdf

1、天津大學(xué)博士學(xué)位論文商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的風(fēng)險收益權(quán)衡分析姓名：趙文杰申請學(xué)位級別：博士專業(yè)：管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師：張維20021201般原理。其次，研究V a R 方法和資產(chǎn)組合選擇方法之間的關(guān)系，并指出：①V a R方法研究一種極端情形，它重點(diǎn)關(guān)注銀行在極端情形下的抗風(fēng)險能力，而資產(chǎn)組合選擇則研究一種通常情形，它不關(guān)心銀行的最大風(fēng)險承受能力，重點(diǎn)研究通常情形下盈利與風(fēng)險之間的均衡關(guān)系；②任何一個關(guān)。t l , 最大風(fēng)險承受能力，并

2、用V a R 方法考察整個資產(chǎn)負(fù)債組合風(fēng)險的決策者在進(jìn)行資產(chǎn)組合選擇時，應(yīng)按模型( 5 ．4 0 ) 安排其資產(chǎn)負(fù)債組合；第三，文中深入研究只對部分資產(chǎn)進(jìn)行V a R風(fēng)險控制時如何進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債組合管理，并給出了兩個V a R 和資產(chǎn)組合選擇相結(jié)合的資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化模型。第四，研究組合選擇框架下存貸款定價和資本金相關(guān)問題，重點(diǎn)是后一個問題，研究結(jié)果表明：①在效用框架下，銀行破產(chǎn)的概率是資本充足率的負(fù)函數(shù)，這從理論上說明了銀行資本金的重要性

3、和最低資本金要求的必要性，②出于監(jiān)管要求的最低資本金規(guī)定實(shí)質(zhì)上會降低銀行資產(chǎn)組合的效率，除非對風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重向量進(jìn)行正確估計(jì)使之與風(fēng)險資產(chǎn)的風(fēng)險溢酬向量共線性：第五，給出V a R 框架下的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型，并分析了匹配模型的局限性，研究指出，匹配模型將現(xiàn)金流缺口、久期缺口和凸性缺口為零作為優(yōu)化目標(biāo)實(shí)際上是一種非積極的利率風(fēng)險管理策略，在對判斷風(fēng)險進(jìn)行嚴(yán)格控制的前提下，應(yīng)使資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)在一程度上反映銀行經(jīng)營者對未來事件的預(yù)測，具體地

4、，銀行可以使資產(chǎn)負(fù)債保留一定程度的不匹配。文中設(shè)計(jì)的多目標(biāo)規(guī)劃模型共有6 6 項(xiàng)條件約束和1 1 項(xiàng)目標(biāo)約束。優(yōu)化結(jié)果表明，V a R模型得到的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)確實(shí)反映了決策者對未來利率走勢的判斷。第六章中國商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織體系。首先，比較分析司庫作為成本和利潤中心的銀行資金和風(fēng)險管理架構(gòu)。分析指出，市場相關(guān)業(yè)務(wù)盈利性的增強(qiáng)、市場風(fēng)險易量化特性和司庫對市場的敏感性專長決定了司庫應(yīng)該成為銀行的利潤中心。其次，研究司庫作為利潤中心時司庫職能