基于優(yōu)化方法的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、該論文針對商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題,對當(dāng)前已有模型進(jìn)行擴(kuò)展或改進(jìn),以期滿足商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)一步需要.1.研究了含有違約風(fēng)險(xiǎn)債券的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的測量與管理問題.指出其研究的必要性,給出了違約風(fēng)險(xiǎn)債券的一般久期公式,創(chuàng)建了含有違約風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型.在給出應(yīng)用實(shí)例的基礎(chǔ)上,討論了違約風(fēng)險(xiǎn)的存在對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)的各方面影響.2.提出了含有可轉(zhuǎn)換債券的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的測量與管理問題.論述了可轉(zhuǎn)換債券的

2、特性及其利率風(fēng)險(xiǎn)測量問題研究的必要性;根據(jù)可轉(zhuǎn)換債券久期與凸度的計(jì)算公式,建立了含有零息票可轉(zhuǎn)換債權(quán)的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的多目標(biāo)規(guī)劃模型,并對模型的實(shí)際運(yùn)行結(jié)果進(jìn)行了多角度分析.3.針對利率風(fēng)險(xiǎn)管理中傳統(tǒng)久期模型無法處理期限結(jié)構(gòu)非平行移動(dòng)的情況,提出使用方向?qū)?shù)概念解決期限結(jié)構(gòu)任意變動(dòng)的問題,給出了計(jì)算具有已知現(xiàn)金流的資產(chǎn)組合的方向?qū)?shù)公式.在方向?qū)?shù)概念的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了對沖資產(chǎn)組合最大利率風(fēng)險(xiǎn)暴露的免疫策略,并將此策略應(yīng)用于商業(yè)銀行