無效市場條件下的證券風(fēng)險(xiǎn)度量.pdf

1、　　本文主要在無效市場條件下，研究了證券投資認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)的若干問題?！　∈紫龋瑯?gòu)建了證券投資的理性認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量模型、非理性認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量模型，并利用理性投資者和非理性投資者的相互作用，構(gòu)建了證券投資的市場認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)度量模型，研究了理性投資者的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)和非理性投資者的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)對市場認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)的偏離問題?！　∑浯?，建立了含有投資心理的證券投資認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)模型和證券投資認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)的分解定理，將證券投資的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)分解為理性認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)體心理偏差風(fēng)險(xiǎn)。研究結(jié)

2、論表明：相對于理性投資者，具有過度自信心理的投資者會低估證券投資的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)，而具有信心不足心理的投資者會高估證券投資的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)?！　〉谌?，本文基于投資者的過度自信心理構(gòu)建了一種證券投資的認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整價(jià)值模型，研究了過度自信心理對認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整價(jià)值的影響?！　〉谒?，建立了考慮紅利和考慮基準(zhǔn)收益率的證券投資認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)模型，并研究了紅利與證券投資認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，基準(zhǔn)收益率與證券投資認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，對“紅利之謎”現(xiàn)象給出了一種有效解釋，研究結(jié)論