公司上市前的財務梳理與規(guī)劃

1、公司上市前的財務梳理與規(guī)劃一、公司上市的財務條件一、公司上市的財務條件（一）基本要求1、公司資產(chǎn)質量良好，資產(chǎn)負債結構合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常；2、公司會計基礎工作規(guī)范，財務報表的編制符合企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定；3、公司編制財務報表應以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)；在進行會計確認、計量和報告時應當保持應有的謹慎；對相同或者相似的經(jīng)濟業(yè)務，應選用一致的會計政策，不得隨意變更.創(chuàng)業(yè)板項目主板（含中小板企業(yè)板塊）標準一標準一

2、（二）盈利能力的要求（二）盈利能力的要求1、利潤三年連續(xù)盈利，三年凈利潤累計≥3000萬元兩年連續(xù)盈利兩年凈利潤累計≥1000萬元一年盈利且凈利潤≥500萬元2、營收無要求無要求最近一年營業(yè)收入≥5000萬元3、成長性無要求利潤持續(xù)增長最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%（三）財務狀況的要求財務狀（三）財務狀況的要求財務狀況的要求況的要求1、凈資產(chǎn)無要求發(fā)行前凈資產(chǎn)≥2000萬元2、股本發(fā)行前股本總額≥3000萬元，發(fā)行后≥5000萬元

3、發(fā)行后股本總額≥3000萬元3、未彌補虧損最近一期末不存在未彌補虧損最近一期末不存在未彌補虧損4、無形資產(chǎn)比例最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％沒有相關規(guī)定（四）現(xiàn)金流量的要求（四）現(xiàn)金流量的要求經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額超過5000萬元或者三年營業(yè)收入累計超過3億元無要求（五）財務風險的要求（五）財務風險的要求1、不能持續(xù)盈利的風險六種情形六種情形2、重大

4、債務風險不存在重大償債風險不存在重大償債風險3、或有財務風險或有財務風險不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項力說明以及發(fā)行流通股票之后的股本結構區(qū)間等等。在這些問題中許多屬于硬性規(guī)定，是公司必須依靠自身的經(jīng)營能力和財務狀況達到的，有些則是公司可以根據(jù)自身發(fā)展要求通過財務設計來解決的問題。（二）改制上市的股本規(guī)模設計和股權結構安排（二）改制上市的股本規(guī)模設計和股權結構安排

5、對一個擬上市公司股本規(guī)模設計及股權結構安排涉及到公司狀況、行業(yè)特點、上市條件、政府計劃等諸多因素。如果簡單的從財務角度來看，這個問題是一個籌資風險與收益之間的權衡。如果從長遠發(fā)展來看，股權結構的穩(wěn)定程度、股權結構的集中與分散程度、控股權的歸屬及其變動決定了公司經(jīng)營策略的連續(xù)性、盈利能力的保障程度以及產(chǎn)業(yè)轉型的可能性。所以，股本規(guī)模設計及股權結構安排時，應注意幾個問題：如何確定合適的股本規(guī)模；股權性質設計問題；充分考慮主發(fā)起人的控股地位；

6、合理安排股權結構并符合相關法律政策的要求。1、總股本設計要點無論是組建—個新的股份公司，還是把原有公司改組為股份公司，都需要初步確定—個目標股本總額。合適的股本規(guī)模保證了公司對風險的承受能力，同時也為公司不斷發(fā)展提供了空間，過大或過小的股本規(guī)模對公司發(fā)展都是不利的。所以設計股本時應考慮：（1）滿足法律對上市股份公司股份總額的下限要求?！豆痉ā返谝话傥迨l中規(guī)定，股份有限公司申請股票上市，其股本總額不少于人民幣5000萬元；（2）股本

7、收益率，即每股的稅后利潤，這直接關系到發(fā)行價和二級市場股價走勢；既不能過大（影響每股的收益）又不能過?。ㄓ绊懝杀緮U張能力）；（3）凈資產(chǎn)收益率，法律要求不能低于同期銀行存款利率；（4）社會公眾股規(guī)模的限制。法律規(guī)定發(fā)行后總股本低于4億股的，公眾股在總股本中所占的比例不得低于25％；達到或超過4億股的，不得低于15％。2、股權設置。公司在確定總股本的過程中，要同時兼顧考慮股份比例的設計工作。發(fā)起股東應合理的設計不同性質股份所占的比例以及不

8、同股東所持股份的比例。要對公司進行股份制改造，首先要對以下幾種不同投資主體形成的股份進行界定。（1）法人股：指企業(yè)法人以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份，或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以國家允許用于經(jīng)營的資產(chǎn)向公司投資形成的股份或者原集集體企業(yè)的資產(chǎn)重估折算成的股份。（2）個人股：指社會個人或本公司內部職工以個人合法財產(chǎn)投入公司形成的股份。內部職工股，即募集設立股份有限公司經(jīng)批準向公司內部職工發(fā)行的股份，屬于個人股范疇，但現(xiàn)在已