攀煤（集團(tuán)）公司股份制改造研究.pdf

1、我國證券市場出現(xiàn)了明顯的復(fù)蘇跡象。一方面是前幾年股市積累的問題逐步得到解決，宏觀經(jīng)濟(jì)一直保持快速增長態(tài)勢，企業(yè)利潤也連續(xù)增長，上市公司的業(yè)績?nèi)找婧棉D(zhuǎn)，股市投資者迅速增加，股市與宏觀經(jīng)濟(jì)增長的步調(diào)日趨一致。另一方面，隨著上市公司股改結(jié)束，各項基礎(chǔ)性制度建設(shè)得到加強(qiáng)，上市公司質(zhì)量的提高、證券公司綜合治理的推進(jìn)、機(jī)構(gòu)投資者迅速發(fā)展，投資者的信心逐步增加，滬深兩市總成交額不斷增大，股市融資能力逐漸增強(qiáng)，證券市場日趨成熟。 本文對攀煤(集

2、團(tuán))公司所處的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境、競爭環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部的礦產(chǎn)資源條件、煤基產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、財務(wù)狀況和人力資源條件進(jìn)行分析，其中重點(diǎn)運(yùn)用五力分析模型對攀煤所處的市場競爭環(huán)境進(jìn)行了深入分析，從各方面分析的情況來看，攀煤在局部市場具有較強(qiáng)的競爭能力，將優(yōu)勢資產(chǎn)重組設(shè)立股份有限公司不僅符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，而且是攀煤自身生存發(fā)展的需要，也是上級政府和管理部門的要求。 本文一方面對攀煤的各種產(chǎn)業(yè)進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)和成長性分析，發(fā)現(xiàn)煤炭生產(chǎn)與加工產(chǎn)

3、業(yè)的成長性好、各個財務(wù)指標(biāo)符合上市公司的條件，是攀煤的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ａ硪环矫?，按照《擬發(fā)行上市公司改制重組指導(dǎo)意見》的要求，對攀煤的其它產(chǎn)業(yè)及生活輔助部門進(jìn)行了分析，按照拆分重組的辦法進(jìn)行重組，新組建的股份公司具有良好的經(jīng)濟(jì)效益，分離出來的單位、部門與股份公司的關(guān)聯(lián)交易能控制在《公司法》和《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)，并且能自我發(fā)展，因此，攀煤重組上市的條件基本成熟。 本文按照《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行

4、辦法》、《擬發(fā)行上市公司改制重組指導(dǎo)意見》和《企業(yè)股票發(fā)行上市條例》等法律法規(guī)的要求，采用拆分重組的辦法，對涉及到的資產(chǎn)、債務(wù)、業(yè)務(wù)、組織等進(jìn)行重新設(shè)置和組合。根據(jù)上市公司有關(guān)文件規(guī)定的不能低于65﹪的折股率要求，攀煤重組后的股份有限公司按1.2元人民幣確定股份公司股數(shù)，再運(yùn)用加權(quán)平均的辦法確定股票的市盈率，用股票的市盈率和每股盈利兩個因素來確定股票的價格，進(jìn)而確定攀煤股份股份改造方案。 本文對攀煤采用拆分重組的方法進(jìn)行股份改造