中國(guó)券商融資融券研究.pdf

1、本研究首先介紹了證券公司資金狀況與融資渠道現(xiàn)狀。通過實(shí)例和數(shù)據(jù)列舉，說明證券公司營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理及部分券商資金的缺乏，反映證券公司對(duì)解決融資問題的需求。接著從承銷、自營(yíng)業(yè)務(wù)以及成立子公司、與基金、國(guó)外券商規(guī)模對(duì)比等不同角度分析券商對(duì)融資的需求，指出融資對(duì)券商業(yè)務(wù)發(fā)展和自身成長(zhǎng)的影響。文章的第三部分提出了融資融券制度創(chuàng)新，主要通過對(duì)海外成熟市場(chǎng)證券公司融資融券制度分析，在建立證券金融公司的框架方面，從設(shè)立地點(diǎn)、家數(shù)和規(guī)模對(duì)證券金融公司設(shè)

2、立的進(jìn)行分析并規(guī)劃。在監(jiān)管方面，主要研究了中國(guó)人民銀行對(duì)銀行提供資金監(jiān)管并制定有關(guān)銀行向證券金融公司提供資金的渠道、方式和管理辦法；中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)提供資券轉(zhuǎn)融通監(jiān)管并制定證券金融公司向證券公司或投資者提供資券轉(zhuǎn)融通的管理辦法。在證券金融公司的運(yùn)作機(jī)制方面，對(duì)證券金融公司業(yè)務(wù)部門的設(shè)立及融資融券通道的選擇進(jìn)行了分析并提出構(gòu)想。本文還從五個(gè)方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了研究和探討：1、對(duì)選用作融資融券交易的證券的品質(zhì)如何控制及由誰控制；2、對(duì)市場(chǎng)整體信