中國股票價格和宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的實證分析.pdf_第1頁
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1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文中國股票價格和宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的實證分析姓名：高霞申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：潘紅宇20050401IIIAnEmpiricalAnalysisontherelationshipbetweenstockpricemacroeconomicvariablesinChinaGAOXiaApril2005AbstractThispaperteststheexistenceofarelationshipb

2、etweenstockpricemacroeconomicvariablesinChinawitheconometricalmethod.FirstofallalongrelationshipbetweenstockpricemacroeconomicvariablesistestedbyJohansencointegrationthey.Theresultshowsthatthereexiststhepositivecointegra

3、tionrelationshipbetweenstockpriceindustrialproductionwhilethestockpriceisnegativewithmoneysupplyinterestratepriceindex.OnthebaseofmultivariatecointegrationanalysisthispaperstimulatestheErrCrectionModelbetweenthesevariabl

4、estomakesuretheshtinteractionamongthesevariables.Theresultshowsthereisdifferentpresentationbetweenstockpriceindustrialproductionmoneysupplyinterestrateintheshtrun.Togetsomeinsightintotheresponseofstockpricetosomeromshock

5、ofthevariablesanImpulseResponseAnalysisisperfmedtofindthatstockpriceisslowtoresponsetotheromshockshowingstockmarketisnotefficientenough.Thesefindingshavegreattheeticalpracticalsignificanceonthemakingofthemacroeconomicpol

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