開放式基金投資管理中的道德風險和契約設計研究.pdf

1、自2001年9月以來我國第一只開放式基金——華安創(chuàng)新基金在我國發(fā)行以來，開放式基金以其專家理財、組合投資得到了廣大投資者的親賴，在我國得到了快速的發(fā)展；同時也暴露了很多問題，不利于我國開放式基金的健康發(fā)展。 開放式基金投資管理中主要涉及到基金投資者、基金管理者和基金托管人三者之間的利益關系，其投資管理過程是三者之間的策略選擇的博奕行為，相互影響各自的收益。在開放式基金投資管理過程中基金投資者、基金管理者和基金托管人之間存在信息不

2、對稱，導致基金管理者和基金托管人道德風險行為的產(chǎn)生，侵害了基金投資者的利益，不利于開放式基金的健康發(fā)展。 本文采用定性與定量相結合的方法來研究，共分為五部分：第一章為導論，主要是對本文的選題意義和研究現(xiàn)狀作分析；第二章是開放式基金投資管理過程分析，介紹了開放式基金的相關概念以及投資管理過程中各參與人的權利義務關系和他們之間的博弈關系；第三章分析了開放式基金投資管理過程中道德風險行為產(chǎn)生的原因、現(xiàn)象表現(xiàn)和危害；第四章通過建立模型利