我國機構(gòu)投資者內(nèi)部風(fēng)險控制研究.pdf

1、隨著我國改革開放和金融市場的發(fā)展，機構(gòu)投資者不斷發(fā)展壯大，其數(shù)量和結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻的變化，券商、證券投資基金、保險公司、社保基金和其它機構(gòu)投資者先后進入證券市場，成為我國金融市場的重要組成部分，影響著金融市場的穩(wěn)定，逐漸成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力量。機構(gòu)投資者不僅促進了市場一體化和交易現(xiàn)代化，而且加速了金融資本的全球流動。機構(gòu)投資者具有金融中介的性質(zhì)，相對于個人投資者和其他企業(yè)而言，具有更大的風(fēng)險。 隨著金融衍生工具的發(fā)展和交易

2、量的增加，我國機構(gòu)投資者面臨的風(fēng)險日益加大。必須健全風(fēng)險控制制度來防范風(fēng)險，風(fēng)險管理逐漸成為機構(gòu)投資者的主要業(yè)務(wù)之一。風(fēng)險管理是機構(gòu)投資者生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，機構(gòu)投資者僅憑經(jīng)驗和常規(guī)制度進行風(fēng)險管理和控制是不夠的，必須加強風(fēng)險管理。 近年來，一些機構(gòu)投資者具有國際上一流的風(fēng)險管理模型和信息技術(shù)平臺，但仍然遭受巨大損失甚至破產(chǎn)，只是因為內(nèi)部風(fēng)險控制制度存在缺陷，歷史悠久的巴林銀行的倒閉，就是因為對交易員的授權(quán)存在問題，倒閉的直接原因

3、就是交易員尼克·利森的欺詐行為，千里之堤，潰于蟻穴。巴林銀行倒閉的事件說明，公司面臨的風(fēng)險主要是投資風(fēng)險和內(nèi)部控制治理風(fēng)險，只注重控制投資風(fēng)險是遠遠不夠的。另外近幾年我國機構(gòu)投資者正反兩方面的經(jīng)驗教訓(xùn)也充分證明，如果內(nèi)部風(fēng)險控制制度存在缺陷，機構(gòu)投資者在經(jīng)營過程中就會不斷聚積風(fēng)險。由于我國機構(gòu)投資者規(guī)模的擴大和業(yè)務(wù)的拓展，而臨的風(fēng)險不斷加劇，傳統(tǒng)的內(nèi)部控制不能滿足對風(fēng)險進行管理的要求，機構(gòu)投資者風(fēng)險內(nèi)部控制的職責(zé)不僅包括保護資產(chǎn)的安全，