中國金融結(jié)構(gòu)研究與區(qū)域差異分析——基于存貸款結(jié)構(gòu)和銀行集中度的實(shí)證分析.pdf

1、在金融發(fā)展上重外延和總量擴(kuò)張，輕結(jié)構(gòu)優(yōu)化和質(zhì)量提高的傾向，已嚴(yán)重影響我國金融效率的進(jìn)一步提高。在金融領(lǐng)域落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，需要從提高金融效率本質(zhì)要求出發(fā)，重視金融結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)發(fā)展。以往對金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的研究，往往從國家整體出發(fā)，而鮮有將研究視角鎖定在一個(gè)國家內(nèi)部區(qū)域之內(nèi)。我國地區(qū)間發(fā)展不平衡，經(jīng)濟(jì)區(qū)域化特征明顯，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡與區(qū)域金融發(fā)展不平衡共存，而現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)措施的制定忽視了體現(xiàn)區(qū)域金融差異因素，這不僅會(huì)影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，導(dǎo)

2、致區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異擴(kuò)大，也將影響到宏觀金融調(diào)控和金融改革的成果?；诖?，論文選擇中國金融結(jié)構(gòu)和區(qū)域金融差異作為研究主題，試圖從實(shí)證角度分析我國目前金融結(jié)構(gòu)的基本特征，并同世界不同類型國家進(jìn)行比較，衡量我國改革開放以來金融結(jié)構(gòu)的變化和缺陷；嘗試回答我國金融結(jié)構(gòu)的演進(jìn)是否符合金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互促進(jìn)關(guān)系的一般規(guī)律；揭示金融結(jié)構(gòu)省區(qū)間差異以及東、中、西部的差異與經(jīng)濟(jì)差異的關(guān)系；探析金融結(jié)構(gòu)對特定企業(yè)金融服務(wù)的具體影響等問題。本研究的章節(jié)安排是這

3、樣的： 第一章導(dǎo)論部分介紹研究背景，提出研究問題，探討研究的實(shí)踐意義、技術(shù)路線和總體框架。第二章介紹國內(nèi)外金融結(jié)構(gòu)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)理論的研究現(xiàn)狀，對金融發(fā)展理論、金融結(jié)構(gòu)理論和區(qū)域經(jīng)濟(jì)理論，以及有關(guān)金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)理論進(jìn)行簡要闡述。 對金融結(jié)構(gòu)的研究有不同的視角，選擇不同的角度，可以引申出不一樣的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究意義，論文第三章對金融結(jié)構(gòu)相關(guān)概念和衡量指標(biāo)進(jìn)行了界定。第四章對我國金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)證分析。根據(jù)金融工具的三種基本

4、類型和四大類發(fā)行者，對我國現(xiàn)階段金融結(jié)構(gòu)的相對規(guī)模和結(jié)構(gòu)變化以及形成的特點(diǎn)進(jìn)行分析，將改革開放以來我國金融工具的構(gòu)成和演變特征與國外相關(guān)國家進(jìn)行對比分析，并就我國金融結(jié)構(gòu)的合理性以及經(jīng)濟(jì)貨幣化程度進(jìn)行評述。 第五章探討了金融結(jié)構(gòu)變化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，從內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論出發(fā)對金融結(jié)構(gòu)變化的經(jīng)濟(jì)增長機(jī)制做出全面而規(guī)范的解釋。論文以內(nèi)生增長模型為藍(lán)本，對我國金融結(jié)構(gòu)變化促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的要素進(jìn)行分析，然后從貨幣供應(yīng)結(jié)構(gòu)、儲蓄率等金融結(jié)

5、構(gòu)指標(biāo)出發(fā)對我國金融結(jié)構(gòu)變化的經(jīng)濟(jì)增長作用機(jī)制進(jìn)行實(shí)證研究。 第六章在對我國的區(qū)域劃分、國家金融結(jié)構(gòu)、區(qū)域金融結(jié)構(gòu)等概念進(jìn)行界定的基礎(chǔ)上，選擇恰當(dāng)?shù)牟町悳y度方法、測度指標(biāo)對我國區(qū)域金融結(jié)構(gòu)的差異狀況進(jìn)行靜態(tài)與動(dòng)態(tài)測度。論文對我國區(qū)域金融結(jié)構(gòu)差異與區(qū)域經(jīng)濟(jì)水平、不同產(chǎn)業(yè)發(fā)展差異的路徑演變情況進(jìn)行擬合，并采用誤差修正模型對三大區(qū)域中的代表省區(qū)在金融結(jié)構(gòu)差異與經(jīng)濟(jì)發(fā)展間存在的長期均衡與短期均衡進(jìn)行實(shí)證分析。 第七章對我國金融結(jié)

6、構(gòu)的主要子系統(tǒng)——銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的區(qū)域差異進(jìn)行歷史與現(xiàn)實(shí)考察，就信貸非均衡條件下我國區(qū)域銀行業(yè)結(jié)構(gòu)與區(qū)域中小企業(yè)發(fā)育現(xiàn)狀進(jìn)行實(shí)證研究，并從信貸資源利用率差異角度對各地小企業(yè)發(fā)展的金融環(huán)境進(jìn)行分析。論文還選擇特定的時(shí)間段對我國銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的決定因素作橫截面分析。 第八章研究結(jié)論和我國金融結(jié)構(gòu)合理性評價(jià)，對實(shí)證研究得出我國金融結(jié)構(gòu)特征和與經(jīng)濟(jì)增長存在的均衡特性進(jìn)行概括，并討論了我國金融結(jié)構(gòu)的合理性和金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的可能性問題。 第九

7、章我國金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的對策建議，探討我國金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向和目標(biāo)，提出區(qū)域金融結(jié)構(gòu)政策調(diào)整的框架和具體對策。 論文對中國金融結(jié)構(gòu)和區(qū)域金融結(jié)構(gòu)差異的考察，細(xì)化到各個(gè)省區(qū)層面，在數(shù)據(jù)廣度與揭示區(qū)域金融結(jié)構(gòu)差異、區(qū)域經(jīng)濟(jì)差異上的分析思路上有一定創(chuàng)意，分析層次豐滿，突破了傳統(tǒng)研究的金融工具改造模式，研究得出的基本結(jié)論認(rèn)為： 1、改革開放以來，我國金融資產(chǎn)總量迅速增長，增長速度明顯超過GDP增長速度；各類貸款對金融相關(guān)比率FIR的

8、貢獻(xiàn)在降低，M2和有價(jià)證券的貢獻(xiàn)在提高，體現(xiàn)了我國經(jīng)濟(jì)貨幣化和金融結(jié)構(gòu)水平的提高，全社會(huì)金融意識在增強(qiáng)和金融在經(jīng)濟(jì)生活中地位深刻變化。金融結(jié)構(gòu)變化對經(jīng)濟(jì)增長影響作用顯著，尤其是貨幣在經(jīng)濟(jì)增長中起著決定性促進(jìn)作用，是控制信貸供給與總需求最重要的金融工具；儲蓄率、儲蓄投資轉(zhuǎn)化率、邊際資本產(chǎn)出率等結(jié)構(gòu)指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長高度正相關(guān)。 2、我國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在缺陷也比較明顯，存在金融虛化和高估中國金融結(jié)構(gòu)水平，金融向多種實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滲透能力不

9、足等現(xiàn)象。我國金融結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出的主要問題是，間接金融偏大，直接金融偏小；金融資產(chǎn)增長方式比較單一；金融工具形式單一，債權(quán)類金融工具占比高，以流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理為目的金融工具發(fā)展緩慢；在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，金融結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整的促進(jìn)作用不同，績效發(fā)揮體現(xiàn)階段性特征；從短期來看，提高貨幣化水平是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的有效途徑，長期來看，更需要依賴金融結(jié)構(gòu)的繼續(xù)優(yōu)化。 3、區(qū)域金融結(jié)構(gòu)和金融工具發(fā)展不平衡，表現(xiàn)為：居民金融資產(chǎn)的區(qū)域間差距小

10、于政府和企業(yè)金融資產(chǎn)的區(qū)域差異；中部地區(qū)內(nèi)部各省區(qū)間金融結(jié)構(gòu)差異最小且變化相對穩(wěn)定，東部地區(qū)和西部地區(qū)各省區(qū)內(nèi)部金融結(jié)構(gòu)差異較大且變化較大；地區(qū)內(nèi)部金融結(jié)構(gòu)差異要大于三大區(qū)域之間的差異，目前我國經(jīng)濟(jì)區(qū)域劃分已難以體現(xiàn)“類內(nèi)趨同、類間分層”的效果。 4、三大區(qū)域金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長之間均衡方向不一，金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)，整體上西部省份優(yōu)于中部省份、東部省份；在長期均衡上，東部省份資本形成的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)不佳，西部省份經(jīng)濟(jì)處于資本稀缺階段

11、，資本的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)比較顯著，同時(shí)中西部省份金融結(jié)構(gòu)效率也優(yōu)于東部省份；在短期均衡上，資本、金融結(jié)構(gòu)效率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)在東部省份間差異較大；中部省份金融結(jié)構(gòu)規(guī)模與結(jié)構(gòu)效率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)明顯，但前期經(jīng)濟(jì)、投資變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)(投資)效應(yīng)不佳；西部省份則在金融結(jié)構(gòu)規(guī)模、效率以及前期經(jīng)濟(jì)、投資變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)(投資)效應(yīng)都較明顯。 5、隨著銀行業(yè)改革深入，競爭日益激烈，銀行集中度總體趨勢呈現(xiàn)下降趨勢，區(qū)域間差異明顯。對銀行業(yè)集中度的研究發(fā)現(xiàn)國有商業(yè)銀

12、行對中小企業(yè)的金融服務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)了一定的變化，不能簡單地評判商業(yè)銀行對中小企業(yè)金融服務(wù)缺乏熱情，區(qū)域中、小企業(yè)的發(fā)展速度和國有商業(yè)銀行市場集中度的關(guān)系是不一樣的，存在分化傾向。中型企業(yè)發(fā)展和國有商業(yè)銀行市場集中度在一定程度上是正相關(guān)的，盡管這種跡象還不特別明顯，但說明對國有商業(yè)銀行的吸引力在加大，這方面要優(yōu)于小型企業(yè)。 6、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域錯(cuò)位要求我國建立有區(qū)別的東、中、西部區(qū)域性金融政策。就我國東部等經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)而