廣義事件窗中人民幣匯率的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估.pdf

1、人民幣匯率問(wèn)題已成為當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的一個(gè)熱點(diǎn),人民幣升值后,人民幣不再盯住單一美元,而是參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié),其變動(dòng)對(duì)貨幣政策、進(jìn)出口以及金融市場(chǎng)都有影響。因此研究廣義事件窗中人民幣匯率制度的改革對(duì)人民幣/美元、人民幣/日元匯率的變化具有一定的指導(dǎo)意義。這就需要對(duì)匯率的波動(dòng)和走勢(shì)進(jìn)行客觀正確的分析。通過(guò)對(duì)兩年來(lái)人民幣/美元、人民幣/日元的日匯率樣本的研究,詳細(xì)分析了風(fēng)險(xiǎn)和收益的變化情況。
　　文章的主要內(nèi)容分為四個(gè)部分,第一部

2、分介紹了課題研究背景和國(guó)內(nèi)外的研究現(xiàn)狀;第二部分主要闡述了本文所用到的時(shí)間序列分析的各種模型,特別是GARCH類(lèi)模型為本文的研究作了鋪墊;第三部分在廣義事件窗中兩事件干擾下對(duì)人民幣/日元匯率風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行分析,得到匯價(jià)改善后人民幣/日元的收益和風(fēng)險(xiǎn)都提高了,但在上調(diào)存款利率后人民幣/日元的風(fēng)險(xiǎn)和收益都有所下降;第四部分研究了中國(guó)人民銀行上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率后,利用GARCH模型對(duì)人民幣/美元、人民幣/日元匯率風(fēng)險(xiǎn)的變化進(jìn)行了分析比較,