我國銀行業(yè)的并購戰(zhàn)略探析.pdf

1、從我國銀行業(yè)的外部環(huán)境來看，首先，國民經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展，居民收入水平不斷提高，外匯儲備充裕，國際清償能力不斷增強；其次，資本市場進行了一系列體制性創(chuàng)新，在鞏固股權(quán)分置改革成果的同時，修訂和完善了相關(guān)配套規(guī)范性法律法規(guī)，支持境內(nèi)企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩個市場優(yōu)化資源配置；另外，利率、匯率體制不斷成熟與健全。 就銀行內(nèi)部環(huán)境來說，首先，改革開放后新興股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的涌現(xiàn)出來，一定程度上打破了國有商業(yè)銀行絕對性占據(jù)市場的

2、局面。外資銀行逐漸進入國內(nèi)市場也為競爭注入了新的因素?，F(xiàn)階段國有商業(yè)銀行的股份制改革取得了階段的成果，正朝真正的市場化商業(yè)化經(jīng)營方向邁進；其次，我國正在努力解決銀行制度性的系統(tǒng)風(fēng)險，國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)已明顯下降，除農(nóng)行外其他幾家國有商業(yè)銀行都已經(jīng)實現(xiàn)股改上市，彌補資本金不足，完善法人治理結(jié)構(gòu)；再次，國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展對金融服務(wù)的需求不斷提高，不僅有傳統(tǒng)企業(yè)金融需求，新興業(yè)務(wù)的需求也相當(dāng)突出。 在上述的國際大背景和國內(nèi)銀行業(yè)現(xiàn)實狀

3、況下，無論是境外金融機構(gòu)還是我國銀行，都有相互合作滲透的內(nèi)在需求。本文力圖對適合我國的銀行并購戰(zhàn)略進行探索，這也正是論文的選題來源和思路。 本文的主要內(nèi)容和觀點共分為四章。 第一章企業(yè)并購概述是全文的理論基礎(chǔ)，為后面的銀行并購作鋪墊。 第一節(jié)介紹了企業(yè)并購的基本概念，對兼并和收購進行了簡單區(qū)別；對于并購類型從不同的角度有不同的劃分。 第二節(jié)著重介紹了目前最為普遍的分法，分為橫向并購、縱向并購、混合并購。

4、 第三節(jié)介紹了主要的并購基本理論，效率理論、交易費用理論、代理理論、市場勢力理論等，為后面解析銀行業(yè)并購打下理論基礎(chǔ)。 第二章由企業(yè)并購遞進到銀行并購，分析了全球第五次并購浪潮中銀行業(yè)并購情況。 第一節(jié)縱觀全球銀行業(yè)并購，對美國、歐洲、亞洲三個國家或地區(qū)的銀行業(yè)并購進行了圖表統(tǒng)計和簡要分析。 第二節(jié)在分析銀行并購動機時，從兩條思路出發(fā)，一是以市場勢力理論為基礎(chǔ)的擴大規(guī)模、占領(lǐng)市場動機，二是結(jié)合銀行業(yè)自身特點

5、他們有降低技術(shù)成本、追求業(yè)務(wù)多元化等動機。 第三節(jié)展望了國際銀行業(yè)并購的發(fā)展趨勢，緊接著第四節(jié)指出了國際銀行業(yè)并購浪潮對我國的影響，既帶來了機遇又有挑戰(zhàn)。 第三章、我國銀行業(yè)并購的必然性和可行性分析。 第一節(jié)的思路是從我國銀行業(yè)的外部環(huán)境、銀行業(yè)的自身狀況以及國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展對金融服務(wù)需求日益增長三個方面，分析了我國銀行業(yè)的現(xiàn)實環(huán)境。 第二節(jié)從國內(nèi)外金融機構(gòu)各自的動機分析我國銀行并購的必然性，重點放在了分析并

6、購對我國銀行業(yè)的意義，主要有以下幾點：一是并購有助于推進我國金融體制改革與創(chuàng)新，降低銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。二是并購是提高我國銀行競爭力的有效手段，可以拓寬銀行資本金補充的渠道，提高資產(chǎn)質(zhì)量；推進我國銀行業(yè)的國際化進程，提升國際競爭力；解決我國銀行規(guī)模不經(jīng)濟的狀況，減少無序競爭。三是可以通過并購增強銀行防范抵御風(fēng)險的能力。國外金融機構(gòu)的并購動機在第二章第二節(jié)已作了較詳細(xì)的分析，所以國外金融機構(gòu)進入我國的必然性分析較略，主要從兩方面來分析，一是外

7、資金融機構(gòu)渴望分享我國經(jīng)濟快速發(fā)展的成果，也不排除外資進入以投機獲利為目的的行為。二是參股控股我國銀行機構(gòu)是外資金融機構(gòu)進入我國市場的捷徑。 第三節(jié)從國家法律法規(guī)政策和已有的并購案例兩方面得出我國銀行并購的可行性。一方面證券交易并購法、產(chǎn)權(quán)交易法、外資并購法不斷出臺新的有利于銀行并購順利進行的重要法規(guī)文件，嚴(yán)格限制分業(yè)經(jīng)營的政策已有突破性改革；另一方面通過對國內(nèi)銀行并購案例及外資并購中資銀行案例的評價，總結(jié)了值得肯定的和不盡如人

8、意的地方，這些都是后面一章節(jié)在設(shè)計我國銀行業(yè)并購之路時應(yīng)著重思考和注意的地方。 在前三章的基礎(chǔ)上，第四章針對我國銀行業(yè)的情況提出了一條分階段的并購發(fā)展之路。第一階段為銀行并購的準(zhǔn)備階段，同樣從銀行內(nèi)部和外部的角度來分析，此階段的重點工作是全面提高銀行自身素質(zhì)和不斷完善銀行并購的外部條件。就銀行方面來說，要深化銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)改革，鞏固股份化改造成果，加強內(nèi)控機制建設(shè)；培育銀行核心競爭力，形成以核心競爭力導(dǎo)向的并購思維；培養(yǎng)金融專業(yè)人才

9、。就外部環(huán)境來說，要規(guī)范政府行為，界定好政府在銀行并購中的職能和行為邊界；加強市場體制建設(shè)，包括構(gòu)建并購的法律體系、建立銀行存款保險制度、完善社會保障制度、健全市場進入和退出規(guī)則、大力培育中介機構(gòu)等。第二階段為銀行并購的擴展階段，根據(jù)國內(nèi)銀行的不同類型探討了國內(nèi)銀行并購和引進外資參股并購兩大部分。國內(nèi)銀行并購部分，首先，提出了將國有商業(yè)銀行培育成國際化的大銀行的目標(biāo)。其整合戰(zhàn)略分為國有商業(yè)銀行自身機構(gòu)布局調(diào)整和國有商業(yè)銀行的海外并購兩部

10、分。其次，股份制商業(yè)銀行及城市商業(yè)銀行的整合目標(biāo)定在擴大規(guī)模，提升核心競爭力。股份制商業(yè)銀行可以并購一些地區(qū)的城市信用社或農(nóng)村信用社乃至小型的城市商業(yè)銀行等。地方城市商業(yè)銀行的區(qū)域性整合具有重大的意義。引進外資并購部分，分析了目前已有的國有商業(yè)銀行和海外戰(zhàn)略投資者的合作情況，及中小商業(yè)銀行的引進海外戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略。在引進外資戰(zhàn)略投資者的時候，有三個問題不容忽視：引進的外資的“質(zhì)”與“量”的問題，對外開放與監(jiān)管并重的問題及外資并購的整合成