我國(guó)商業(yè)銀行金融衍生品運(yùn)用中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究.pdf

1、尤其是進(jìn)90年代以來(lái)，金融衍生工具在國(guó)際金融市場(chǎng)上得到了迅猛發(fā)展。它的正確運(yùn)用在規(guī)避某些金融風(fēng)險(xiǎn)上面起到了很大的作用，但同時(shí)，它的出現(xiàn)也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在運(yùn)用中，一旦出現(xiàn)失誤，后果往往還會(huì)很?chē)?yán)重。金融衍生品工具運(yùn)用不當(dāng)導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)巨虧甚至倒閉的事件在國(guó)際上已不鮮見(jiàn)。我國(guó)商業(yè)銀行在上世紀(jì)90年代開(kāi)始涉足金融衍生工具市場(chǎng)，由于各種原因發(fā)展緩慢，并且品種單一。2004年2月4日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》

2、，2004年3月1日正式實(shí)施。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行和一些股份制商業(yè)銀行已陸續(xù)取得了開(kāi)展金融衍生工具業(yè)務(wù)的資格，同時(shí)外資銀行現(xiàn)階段已經(jīng)與中資銀行展開(kāi)了競(jìng)爭(zhēng)。因此，我國(guó)銀行發(fā)展金融衍品的運(yùn)用和管理其風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題也提上日程。在此形勢(shì)下，探討我國(guó)的商業(yè)銀行金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題既具有了具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。 本文首先回顧了金融衍生品和金融創(chuàng)新。在對(duì)金融衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行中的應(yīng)用進(jìn)行分析后，找出商業(yè)銀行運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及其成因，進(jìn)而對(duì)我

3、國(guó)商業(yè)銀行控制金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)提出了幾點(diǎn)建議。 本文正文共五章。第一章是金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行理論分析。第二章主要對(duì)金融衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行中的應(yīng)用進(jìn)行研究，主要分為兩部分進(jìn)行論證，第一節(jié)是對(duì)金融衍生產(chǎn)品對(duì)商業(yè)銀行的積極作用進(jìn)行評(píng)價(jià)，金融衍生品交易由于有杠桿效益明顯、代客買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)小，收益高，為表外交易，不計(jì)入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算等特點(diǎn)，可以給銀行帶來(lái)好處并促進(jìn)銀行業(yè)的發(fā)展。第二節(jié)對(duì)金融衍生產(chǎn)品在商業(yè)銀行中的應(yīng)用進(jìn)行分析。第三章對(duì)商

4、業(yè)銀行運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及其成因進(jìn)行研究，分為兩個(gè)小節(jié)，第一節(jié)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行闡述，衍生金融工具最初是出于避險(xiǎn)功能，其風(fēng)險(xiǎn)從傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)中派生出來(lái)的，就其實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)不會(huì)產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，但由于其交易杠桿性，使得衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，具有風(fēng)險(xiǎn)巨大性、風(fēng)險(xiǎn)事件突發(fā)性、風(fēng)險(xiǎn)集中性、風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)連鎖性的特點(diǎn)。第二節(jié)是本章的重點(diǎn)，對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及其成因進(jìn)行分析，分別站在三個(gè)不同的角度進(jìn)行了分析。第四章