不對稱信息下民營中小企業(yè)信貸困境探討.pdf

1、民營中小企業(yè)在發(fā)展過程中迫切需要信貸資本的支持，而民營中小企業(yè)這個群體始終存在“貸款難”的問題。如何破解民營中小企業(yè)的信貸困境是本文的宗旨所在。本文在信息經(jīng)濟學(xué)和博弈論的理論框架內(nèi)，在信息不對稱的前提下分析銀行與信用擔(dān)保機構(gòu)對民營中小企業(yè)信貸支持中的約束條件并提出相應(yīng)對策。 本文根據(jù)我國信貸市場的實際情況，構(gòu)造了利率和抵押都可變的壟斷性信貸市場下的信貸模型。這個模型分析了銀行在設(shè)計信貸合同中的兩種均衡：混同均衡和分離均衡。通過對

2、這兩個信貸均衡的分析發(fā)現(xiàn)：在信息不對稱情況下，提供合格的抵押擔(dān)保是民營中小企業(yè)獲得貸款的必要條件。信用擔(dān)保機構(gòu)可以有效解決民營中小企業(yè)“抵押擔(dān)保難”的問題，但信用擔(dān)保機構(gòu)為民營中小企業(yè)提供信用擔(dān)保的同時，其介入信貸市場的逆向選擇效應(yīng)導(dǎo)致信貸市場整體風(fēng)險升高。接著假設(shè)信用擔(dān)保機構(gòu)與銀行不同的效用函數(shù)風(fēng)險規(guī)避程度不同，分析它們之間的風(fēng)險分擔(dān)比例，發(fā)現(xiàn)我國信用擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)了過高的風(fēng)險，同時分析了影響我國信用擔(dān)保體系的幾個因素，指出我國信用擔(dān)保