中國(guó)通貨膨脹因素分析及其波動(dòng)性的實(shí)證研究.pdf

1、在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中,通貨膨脹是衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的重要指標(biāo),因此宏觀政策的制定者往往都密切關(guān)注通貨膨脹率的高低,通貨膨脹率的決定也便成為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一。我國(guó)正處于體制變革的轉(zhuǎn)軌時(shí)期,諸多因素的變化相互交織,使我國(guó)的通貨膨脹問題顯得更為復(fù)雜?？陀^透徹地分析我國(guó)通貨膨脹的形成原因?qū)τ诒３治覈?guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 首先,本文從宏觀經(jīng)濟(jì)的理論角度詳細(xì)地介紹通貨膨脹的基本理論,分析了各個(gè)宏

2、觀經(jīng)濟(jì)變量與通貨膨脹之間的關(guān)系及對(duì)通貨膨脹率的不同程度的影響。 然后,本文利用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型對(duì)我國(guó)改革開放以來(lái)的通貨膨脹問題進(jìn)行了系統(tǒng)的研究。通過ADF單位根檢驗(yàn)方法深入探討了宏觀經(jīng)濟(jì)變量時(shí)間序列數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性,研究結(jié)果表明,它們都是非平穩(wěn)的時(shí)間序列。本文利用協(xié)整分析研究了通貨膨脹率與GDP增長(zhǎng)率、貨幣供給增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、職工平均工資增長(zhǎng)率、對(duì)外開放度增長(zhǎng)率與外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)率之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系,在此基礎(chǔ)上運(yùn)用Grang

3、er因果關(guān)系檢驗(yàn)法詳細(xì)分析它們之間的Granger因果關(guān)系；同時(shí)運(yùn)用脈沖響應(yīng)函數(shù)對(duì)我國(guó)通貨膨脹的波動(dòng)進(jìn)行了定量分析。 研究結(jié)果表明GDP增長(zhǎng)率、M2增長(zhǎng)率和固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率都是通脹率的Granger原因；通脹率自身的傳導(dǎo)效應(yīng)較大,產(chǎn)出、貨幣、外匯儲(chǔ)備和投資分別對(duì)其有不同程度的影響,而工資對(duì)其影響并不顯著。通貨膨脹的生成過程除了受到宏觀經(jīng)濟(jì)模型中各個(gè)變量的影響外,還包含復(fù)雜的內(nèi)生變化引起的復(fù)雜的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)。 為了描述通貨膨

4、脹率的內(nèi)生變化,本文利用平滑轉(zhuǎn)換自回歸模型(Smooth TransitionAuto Regression model,STAR)對(duì)通貨膨脹率自1989年1月-2007年8月的月度數(shù)據(jù)建立模型。通過一系列的參數(shù)估計(jì),先后確定了滯后階數(shù)κ、延遲參數(shù)d,并在LSTAR和ESTAR模型中,選擇了LSTAR模型。進(jìn)一步,確定過渡參數(shù)γ和閾值變量c,最終確定STAR模型形式。研究結(jié)果表明我國(guó)通貨膨脹具有顯著的非線性調(diào)節(jié),這種轉(zhuǎn)換的速度顯著,基本