中國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理研究——基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念的分析.pdf

1、金融控股公司是隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化的進(jìn)程而出現(xiàn)的一種新的組織形式，是金融機(jī)構(gòu)提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力的主要途徑。然而金融控股公司是一柄“雙刃劍”，發(fā)展得當(dāng)能充分展現(xiàn)其規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)等優(yōu)勢(shì)，發(fā)展不得當(dāng)將會(huì)埋下新的、巨大的隱患，甚至殃及國(guó)家安全。目前我國(guó)存在形式各異的(準(zhǔn))金融控股公司，理論界已達(dá)成共識(shí)，認(rèn)為金融控股公司是我國(guó)實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)的主導(dǎo)形式，而中共中央在《十一五規(guī)劃》中也首次提出了穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，標(biāo)志著我國(guó)的金融業(yè)將實(shí)

2、現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向綜合經(jīng)營(yíng)的重大轉(zhuǎn)型，可以預(yù)見(jiàn)，我國(guó)金融控股公司組建的浪潮將會(huì)愈演愈烈。由于相關(guān)法律、監(jiān)管制度等外部因素的滯后以及金融控股公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)尚處于探索階段，我國(guó)金融控股公司在發(fā)展過(guò)程中隱藏著一定的風(fēng)險(xiǎn)。所以，研究我國(guó)金融控股公司發(fā)展中存在怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，以及如何管理這些風(fēng)險(xiǎn)，就成為擺在我們面前的一個(gè)重要課題。他山之石可以攻玉，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理成功經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際，構(gòu)建具有中國(guó)特色的金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系

3、將有助于我國(guó)金融的穩(wěn)定發(fā)展。 本文分為四個(gè)部分。 第一部分分析金融控股公司的發(fā)展，首先分別從定義、特征、分類角度對(duì)金融控股公司進(jìn)行了分析，為闡述中國(guó)金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀打下了基礎(chǔ)。然后從金融控股公司發(fā)展的理論方面詳細(xì)剖析了金融控股公司發(fā)展的內(nèi)在和外在動(dòng)因。金融控股公司是金融機(jī)構(gòu)為了生存與發(fā)展而采用的一種創(chuàng)新組織形式，它的形成與發(fā)展有其內(nèi)在的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的原因，全球競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境、新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展這些宏觀因素構(gòu)成了其發(fā)展的外在動(dòng)因

4、。 第二部分分析了金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)與全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。金融機(jī)構(gòu)主要通過(guò)吸收風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理而獲得風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。金融控股公司是多種金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的聚合體，其各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。從每一種業(yè)務(wù)特征角度出發(fā)，可以將風(fēng)險(xiǎn)分為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)四大類。除這些之外，與一般分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)相比，金融控股公司在各種金融業(yè)務(wù)的互動(dòng)過(guò)程中，還會(huì)面對(duì)新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，本文提出了全

5、面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，這個(gè)過(guò)程受董事會(huì)、管理層和其他人員的影響。這個(gè)過(guò)程從企業(yè)戰(zhàn)略制定一直貫穿到企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)中，用于識(shí)別那些可能影響企業(yè)的潛在事件并管理風(fēng)險(xiǎn)，使之在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，從而合理確保企業(yè)達(dá)到既定的目標(biāo)。因此，這一部分著重于從理論層面上對(duì)金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析。 僅有理論是不夠的，所以本文第三部分從實(shí)踐層面采用比較分析的方法，以瑞士信貸集團(tuán)、日本瑞穗金融控股集團(tuán)為對(duì)象，分析了其風(fēng)險(xiǎn)管理模

6、式及方法，并對(duì)其具有共性的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了總結(jié)，如要根據(jù)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略，配合公司機(jī)構(gòu)整合，結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，分階段逐漸完善；要培育統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全員、全程的管理；要建立集中的、獨(dú)立的、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系等等，這些寶貴的經(jīng)驗(yàn)，為解決我國(guó)的問(wèn)題提供了很好的參考。 第四部分分析了中國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建，這是全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念在我國(guó)的應(yīng)用。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益市場(chǎng)化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加大的壓力，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)越來(lái)

7、越重視風(fēng)險(xiǎn)管理，從過(guò)去單純憑主觀經(jīng)驗(yàn)式的管理模式逐漸走向了數(shù)量化管理的道路，風(fēng)險(xiǎn)管理的手段與技術(shù)不斷提高。但是金融控股公司在我國(guó)尚處于試點(diǎn)與探索階段，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在著很多缺陷，例如，風(fēng)險(xiǎn)管理相當(dāng)分散，缺乏全面性，沒(méi)有建立起一套一體化的、集中的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理重點(diǎn)仍然放在事后處理和彌補(bǔ)上，對(duì)事前控制重視不足，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控機(jī)制，缺少系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程；控股母公司也沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)，數(shù)據(jù)積累時(shí)間短，質(zhì)量

8、不高，嚴(yán)重影響了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷等等?？傊?，片面、單一的風(fēng)險(xiǎn)管理理念制約了風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，不利于金融控股公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，那么如何有效的解決這些問(wèn)題呢? 根據(jù)前文理論研究和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，本部分開(kāi)創(chuàng)性提出針對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念的構(gòu)成要素對(duì)我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行構(gòu)建。這包括： (1)內(nèi)部環(huán)境體系構(gòu)建。根本目的就是創(chuàng)建先進(jìn)的、全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。(2)目標(biāo)定位體系構(gòu)建。全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理不同，不再僅僅是降低風(fēng)險(xiǎn)，而是消除不希望

9、保留的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)接受可以承受和應(yīng)付的風(fēng)險(xiǎn)，盡量做到與風(fēng)險(xiǎn)共存共榮。(3)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估體系構(gòu)建。全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求將所有的風(fēng)險(xiǎn)納入到統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行全面的管理與控制，因此對(duì)金融控股公司而言，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估應(yīng)全面衡量每一項(xiàng)業(yè)務(wù)、子公司和整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)，從子公司層面和控股公司層面進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估。(4)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策體系構(gòu)建。金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性與復(fù)雜性，各行政部門、職能部門或者業(yè)務(wù)部門的管理者必須采取一定的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策來(lái)規(guī)避、減少。

10、(5)控制活動(dòng)體系構(gòu)建。金融控股公司的控制活動(dòng)流程，是公司為控制和管理風(fēng)險(xiǎn)而安排和設(shè)置的，由若干前后銜接并相互聯(lián)系的步驟與環(huán)節(jié)組成的管理順序和工作規(guī)程。(6)信息與交流體系構(gòu)建。有效的信息系統(tǒng)是保證整個(gè)金融控股公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基本要素之一，我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的構(gòu)建需要由控股母公司和子公司共同規(guī)劃，共同建設(shè)。總之，按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建就是通過(guò)恰當(dāng)?shù)哪繕?biāo)設(shè)定、合理的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估等來(lái)構(gòu)建先進(jìn)的、

11、全員參加的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 本文的主要貢獻(xiàn)在于選題角度和研究方法的獨(dú)特性。本文圍繞“全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念”，采用理論和實(shí)證相結(jié)合的方法，既有一般理論分析又有實(shí)踐案例，避免了空洞的理論說(shuō)教，同時(shí)采用橫向的比較分析方法和歸納方法，通過(guò)對(duì)典型金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的研究，從個(gè)體到一般，總結(jié)出金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而開(kāi)創(chuàng)性的提出按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念的構(gòu)成要素構(gòu)建我國(guó)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系。 需要說(shuō)明的是，本文作為這一課