國(guó)際資本流動(dòng)背景下我國(guó)銀行體系穩(wěn)定機(jī)制研究.pdf

1、國(guó)際資本流動(dòng)猶如一把“雙刃劍”，在促進(jìn)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的同時(shí)，也給該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)一些不穩(wěn)定因素，尤其是國(guó)際短期資本的流動(dòng)，會(huì)給銀行體系的穩(wěn)定性帶來(lái)直接或間接影響。隨著我國(guó)金融自由化步伐的邁進(jìn)，在開(kāi)放經(jīng)常項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，將逐步放開(kāi)資本項(xiàng)目的管制，國(guó)際資本將在我國(guó)更廣范圍、更加頻繁、更大規(guī)模的流動(dòng)。 本文在對(duì)銀行體系機(jī)制進(jìn)行界定的基礎(chǔ)上，對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)下表現(xiàn)銀行體系穩(wěn)定的存款市場(chǎng)、貸款市場(chǎng)進(jìn)行了均衡分析，論證了消費(fèi)品與資本品價(jià)格

2、、存貸款利率、存款準(zhǔn)備金率、廠(chǎng)商投資項(xiàng)目成功率等因素對(duì)銀行體系的穩(wěn)定性起著決定性作用，而這些因素又是由宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、銀行體系自身發(fā)展、存款人、貸款人決定，同時(shí)匯率也是一個(gè)重要因素。由此對(duì)影響銀行體系穩(wěn)定的因素進(jìn)行了深刻的認(rèn)識(shí)，并針對(duì)不同穩(wěn)定狀態(tài)提出了銀行體系穩(wěn)定的防范機(jī)制、化解機(jī)制和救助機(jī)制。 在對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的形成、發(fā)展趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)后，研究了各種形式的國(guó)際資本對(duì)資本流入國(guó)銀行體系的直接沖擊和間接沖擊效應(yīng)的一般機(jī)理。其中，直接沖擊

3、效應(yīng)主要表現(xiàn)為資本流動(dòng)導(dǎo)致銀行規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，外資銀行的加入將導(dǎo)致銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，由此引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)；間接沖擊效應(yīng)則主要為國(guó)際資本流動(dòng)通過(guò)對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財(cái)政與貨幣政策等產(chǎn)生的影響而間接傳遞給銀行體系。同時(shí)，銀行體系的不穩(wěn)定性會(huì)在國(guó)內(nèi)國(guó)際銀行間通過(guò)多種效應(yīng)進(jìn)行傳染。結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，本文還對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性產(chǎn)生影響的具體機(jī)理進(jìn)行了研究，為穩(wěn)定機(jī)制的提出了提供了重要基礎(chǔ)。對(duì)銀行體系的穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)估有助

4、于各經(jīng)濟(jì)主體識(shí)別銀行體系風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施防范可能由此引發(fā)的銀行危機(jī)。本文建立了IBSS銀行體系穩(wěn)定性評(píng)價(jià)體系，并采用1986-2003年的各指標(biāo)數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性情況進(jìn)行了評(píng)價(jià)，得出期間我國(guó)銀行體系得穩(wěn)定性出現(xiàn)了不同程度的波動(dòng)。根據(jù)得到的穩(wěn)定性綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，對(duì)銀行業(yè)穩(wěn)定性波動(dòng)的國(guó)際資本流動(dòng)結(jié)構(gòu)因素進(jìn)行了Granger因果檢驗(yàn)，得出國(guó)際資本流動(dòng)結(jié)構(gòu)因素未對(duì)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性產(chǎn)生明顯的影響，與其他國(guó)家存在差異。剖析這種差異產(chǎn)生的原因

5、，主要是由我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行較為嚴(yán)格的外匯管制制度外匯不能任意流動(dòng)、政府隱性擔(dān)保和我國(guó)未形成真正意義上的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制導(dǎo)致。然而，金融自由化是全球經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的必然趨勢(shì)，外匯管制放松、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)是勢(shì)在必行。鑒于此，本文通過(guò)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)下各經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行了博弈分析，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，有針對(duì)性地對(duì)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定機(jī)制進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，根據(jù)應(yīng)有的穩(wěn)定機(jī)制，提出在已有穩(wěn)定機(jī)制基礎(chǔ)上，從建立存款保險(xiǎn)制度、加大國(guó)際資本退出成本、區(qū)別對(duì)待不同來(lái)源國(guó)際資