我國壽險(xiǎn)公司推展反向抵押貸款之研究.pdf

1、人口生育率下降和壽命的延長正把中國引入一場深刻的人口轉(zhuǎn)變。中國將在很短的時(shí)間內(nèi)，從成年型社會(huì)過渡到老齡化社會(huì)。與發(fā)達(dá)國家老齡化不同的是，我國是在經(jīng)濟(jì)沒有達(dá)到充分發(fā)展的條件下提前進(jìn)入老齡化社會(huì)的，可資利用的公共養(yǎng)老資源缺乏，社會(huì)保障體制不健全，養(yǎng)老資金缺口巨大。家庭養(yǎng)老是中國人幾千年來一直延襲的傳統(tǒng)養(yǎng)老方式，但在計(jì)劃生育政策下產(chǎn)生了大量的“4-2-1”家庭，即一對(duì)獨(dú)生子女夫妻將要面臨4位老人的養(yǎng)老及1個(gè)孩子的撫養(yǎng)問題，這不能不令人擔(dān)憂。因

2、此，在中國尋求新的養(yǎng)老模式已經(jīng)成為一個(gè)亟待解決的社會(huì)問題。由于日本、美國等發(fā)達(dá)國家進(jìn)入老齡化社會(huì)的時(shí)間較長，社會(huì)保障制度也比較發(fā)達(dá)，因此，借鑒發(fā)達(dá)國家成熟的養(yǎng)老經(jīng)驗(yàn)并開發(fā)適合我國國情的養(yǎng)老方式和養(yǎng)老產(chǎn)品成為一條比較現(xiàn)實(shí)可行的途徑。最早起源于歐洲，近年來發(fā)展于美國的反向抵押貸款業(yè)務(wù)，作為一種金融創(chuàng)新，是一種非常好的、用以減輕老年人貧困度的金融工具。反向抵押交易中，借款方(房主)以房產(chǎn)為抵押從貸款方(反抵押貸款機(jī)構(gòu))取得現(xiàn)金，其現(xiàn)金流方向與

3、傳統(tǒng)抵押貸款相反。反向抵押貸款把老人去世后住房的余值提前貼現(xiàn)出來，解決了部分“不動(dòng)產(chǎn)富人，現(xiàn)金窮人”的養(yǎng)老問題，使老人的財(cái)富能夠在一生中得到合理配置，使總效用達(dá)到最大化。 本文首先介紹了反向抵押貸款的涵義及理論基礎(chǔ)、特征和分類，通過對(duì)美國、加拿大、英國、日本等國家開展反向抵押貸款的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ竭M(jìn)行評(píng)介，分析了在中國開展反向抵押貸款的可行性，并構(gòu)想了近期內(nèi)在中國推展這一金融產(chǎn)品的模式。文章接著從保險(xiǎn)公司作為供方主體的角度，遵循壽險(xiǎn)公司

4、開發(fā)新產(chǎn)品的思路，系統(tǒng)地闡述了壽險(xiǎn)公司開發(fā)反向抵押貸款產(chǎn)品的構(gòu)想，包括國內(nèi)市場環(huán)境、法律法規(guī)環(huán)境、壽險(xiǎn)行業(yè)環(huán)境、產(chǎn)品優(yōu)劣分析及同類產(chǎn)品比較等有關(guān)問題，特別討論了反向抵押貸款與長期健康保險(xiǎn)產(chǎn)品的聯(lián)結(jié)問題。本文闡述了壽險(xiǎn)公司推展反向抵押貸款產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)因素及防范問題，并分別設(shè)計(jì)了單生命和雙生命的反向抵押貸款精算模型。對(duì)模型運(yùn)行結(jié)果的評(píng)估表明：該產(chǎn)品能同時(shí)滿足供、求雙方的需求。作者希望本文能為我國的壽險(xiǎn)行業(yè)在合適時(shí)機(jī)推出反向抵押貸款提供一些