新會計準則下的盈余質(zhì)量分析—基于A股上市公司的實證分析.pdf

1、在我國，上市公司的盈余信息向來是人們關(guān)注的焦點，因為一方面盈余信息與投資者密切相關(guān)，它有助于投資者進行理性決策；另一方面盈余信息關(guān)系著企業(yè)和管理層的業(yè)績衡量，并且被用來對上市公司從招股上市到摘牌、退市的全過程進行評價和監(jiān)督。 我國在2006年2月15日正式頒布的一項新《企業(yè)會計準則——基本準則》以及三十八項《企業(yè)會計準則——具體會計準則》，這使中國會計準則和國際會計準則之間有了實質(zhì)性趨同。新會計準則相對于舊準則的較大變動，必然會

2、對上市公司的會計業(yè)績、公司價值、會計政策、報表內(nèi)容和信息披露行為等產(chǎn)生直接影響，從而影響其盈余信息質(zhì)量。 本文研究分析了新會計準則下盈余質(zhì)量的變化，一方面通過規(guī)范理論分析新準則對于盈余信息質(zhì)量的影響，另一方面則通過實證檢驗來證實其盈余信息質(zhì)量是否有所提高，從而驗證理論上的分析。本文認為，一方面，新會計準則通過引入公允價值等變化，提高了盈余信息的相關(guān)性，對此筆者通過對盈余信息與股價及股票報酬率的相關(guān)性進行實證檢驗；另一方面，新會計

3、準則下通過改變盈余管理空間以及對于公允價值的謹慎運用等方式，對盈余信息的可靠性造成一定的影響，對此筆者主要通過對新會計準則下的盈余管理程度來進行分析。通過實證分析可以得到以下結(jié)論：(1)總體上而言，新會計準則下盈余信息與股價相關(guān)性有所提高；(2)具體而言，在與股價相關(guān)性上，投資者逐漸能夠識別持續(xù)性不同的盈余信息，但對于盈余相關(guān)指標不太看重，僅對盈利能力指標有所關(guān)注，且新準則下這種現(xiàn)象沒有得到改善；(3)在研究盈余信息與股票報酬率相關(guān)性上