審計意見與盈余質(zhì)量的相關性研究.pdf

1、盈余作為評價企業(yè)生存發(fā)展能力的一項重要指標，是最綜合、最重要的信息，更是投資者關注的焦點。注冊會計師審計作為鑒證包括盈余在內(nèi)的財務報告這一重要的制度安排，其所提供的審計意見也日益為投資者所高度重視。那么注冊會計師所發(fā)表的審計意見能否對上市公司的盈余質(zhì)量進行鑒別，能否體現(xiàn)投資者對其信息含量的期待，文章采用了實證研究的方法，對審計意見與盈余質(zhì)量的相關性進行了實證檢驗。
　　文章從決策有用性這一視角出發(fā)，選擇盈余穩(wěn)健性作為盈余質(zhì)量替代變

2、量，同時以中國2004-2006年間所有上市公司為研究樣本，實證研究了審計意見與盈余質(zhì)量的相關性。在利用Basu(1997)模型考察審計意見與盈余穩(wěn)健性的相關性時，研究發(fā)現(xiàn)，從總體上看，上市公司的盈余是穩(wěn)健的，但被出具非標準審計意見的上市公司比被出具標準審計意見上市公司的盈余更加穩(wěn)健，這與文章提出的第一個假設是相矛盾的。而在研究基于事務所規(guī)模審計意見與盈余穩(wěn)健性相關性時，文章發(fā)現(xiàn)，被國際四大出具標準審計意見的上市公司與被非國際四大出具標

3、準審計意見的上市公司的盈余都具有穩(wěn)健性，但后者的盈余更加穩(wěn)健，這與本文提出的第二個假設也是相矛盾的?？紤]到Basu(1997)模型無法將盈余中的暫時性收益或損失從某些盈余管理（比如過度計提準備）中分離出來這一局限性，被出具非標準審計意見的上市公司相對于被出具標準審計意見的上市公司、被非國際四大出具標準審計意見的上市公司相對于被國際四大出具標準審計意見的上市公司所呈現(xiàn)的盈余穩(wěn)健性是真正意義的穩(wěn)健還是其由于過度計提準備等而進行的盈余管理（“

4、洗大澡”）行為？這就引發(fā)了文章進一步研究的動機。在繼續(xù)考察了審計意見與盈余管理的相關性后，文章發(fā)現(xiàn)，被出具非標準審計意見的上市公司所呈現(xiàn)的盈余穩(wěn)健性并不是真正意義上的穩(wěn)健，而是上市公司進行大清洗等盈余管理行為。而在研究基于事務所規(guī)模審計意見與盈余管理相關性時，微弱的證據(jù)顯示被非國際四大出具標準審計意見的上市公司盈余管理水平更高，這同時也證明了其所呈現(xiàn)的盈余穩(wěn)健性是一種虛假的穩(wěn)健，是“洗大澡”行為。綜上，本文得出的結(jié)論是:審計意見和盈余質(zhì)