VaR模型在銀行利率風(fēng)險管理中的應(yīng)用探討.pdf

1、隨著金融改革的深化以及利率市場化改革的推進，利率風(fēng)險逐漸成為我國商業(yè)銀行的主要風(fēng)險。而目前，我國商業(yè)銀行對利率風(fēng)險的意識淡薄，規(guī)避和管理利率風(fēng)險的工具匱乏，普遍存在著重新定價風(fēng)險、基差風(fēng)險等諸多隱患。因此，利率風(fēng)險的管理控制將成為商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要內(nèi)容。探討商業(yè)銀行利率風(fēng)險衡量方法的選擇及管理策略，對現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展有著重要的理論意義和實際價值。 VaR模型法是一種新型的風(fēng)險管理工具，作為金融風(fēng)險測度和控制的量化模型，它

2、具有簡單易操作、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛等優(yōu)點，被國際銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)廣泛應(yīng)用于測量市場風(fēng)險、業(yè)績評估和監(jiān)管信息披露等方面。本文首先詳細討論了利率風(fēng)險的各種測度方法，通過比較發(fā)現(xiàn)，VaR模型在精確量化利率風(fēng)險方面有著巨大優(yōu)勢。文章進而以全國銀行間同業(yè)拆借市場收益率為模擬市場利率變量，對我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險價值(VaR)進行實證研究，分析VaR模型在銀行利率風(fēng)險評價中的應(yīng)用性。實證結(jié)果表明，在銀行間同業(yè)拆借市場上，拆借頭寸受利好的消息影響較大