基于VaR模型的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)研究及實(shí)證分析.pdf

1、伴隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，利率水平會(huì)表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性，利率風(fēng)險(xiǎn)將成為我國(guó)商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)。如何有效地加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理以保證商業(yè)銀行穩(wěn)健、健康的運(yùn)營(yíng)已成為我國(guó)商業(yè)銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。作為西方國(guó)家主流的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量工具VaR（Value at Risk）--風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)量模型，廣泛應(yīng)用在銀行、證券、金融衍生工具等方面。通過(guò)分析VaR模型的基本思路和具體操作方法，將其與我國(guó)的實(shí)際情況結(jié)合，建立一套符合我國(guó)國(guó)情的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

2、指標(biāo)體系，對(duì)于有效地防范、化解和控制我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。 本文回顧了有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論并進(jìn)行了簡(jiǎn)要比較，重點(diǎn)介紹了利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法VaR模型，并以我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)為例，選取2007年1月4日至2008年12月17日的一系列利率數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行人民幣業(yè)務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行了實(shí)證研究。全文具體結(jié)構(gòu)如下： 第一章緒論部分，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論研究現(xiàn)狀進(jìn)行歸納：第二章商業(yè)銀行

3、利率風(fēng)險(xiǎn)概述，主要闡述了利率風(fēng)險(xiǎn)管理的成因、表現(xiàn)形式、風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方式及管理機(jī)制；第三章VaR模型在商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的應(yīng)用，著重闡述了利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的VaR模型，介紹了VaR模型的原理、計(jì)算方法、檢驗(yàn)方法，并就VaR模型在我國(guó)銀行中的適用性做了分析；第四章基于VaR模型的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的實(shí)證分析，以銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)為例，選取近兩年該市場(chǎng)每日的真實(shí)利率數(shù)據(jù)，利用VaR模型進(jìn)行分析、檢驗(yàn)，得出了VaR模型是計(jì)量商業(yè)銀行利率風(fēng)