基于SFA的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)X-效率研究.pdf

1、保險(xiǎn)公司的效率,既是保險(xiǎn)市場(chǎng)主體核心競(jìng)爭(zhēng)力的直接體現(xiàn),也是政策制定者鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展而關(guān)注的一個(gè)關(guān)鍵性因素。伴隨著國(guó)有保險(xiǎn)公司的股份制改革以及眾多股份制保險(xiǎn)公司的成立,加上大量外資或合資保險(xiǎn)公司的進(jìn)入,國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨激烈,效率問題已是保險(xiǎn)公司不容回避的事實(shí)。本文以中國(guó)29家保險(xiǎn)公司2001—2006年的數(shù)據(jù)為樣本,采用隨機(jī)前沿方法(SFA)對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的X-效率進(jìn)行了深入的探究。實(shí)證結(jié)果總括如下:①在利潤(rùn)效率方面,合資保險(xiǎn)公司

2、與外資保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)效率有大幅度上升的趨勢(shì),國(guó)有保險(xiǎn)公司和股份保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)效率有所下降。在成本效率方面,外資保險(xiǎn)公司和股份制保險(xiǎn)公司各年的成本效率水平均高于國(guó)有制保險(xiǎn),只有合資保險(xiǎn)公司在2002年后低于國(guó)有保險(xiǎn)公司。②樣本期內(nèi),中國(guó)保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)效率水平呈平緩上升的態(tài)勢(shì);中國(guó)保險(xiǎn)公司的成本控制機(jī)制得到了不斷完善,成本效率水平呈現(xiàn)出整體略上升的趨勢(shì)。③無論是調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)前還是調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)后,2005年以前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)效率要高于人壽保險(xiǎn)公司

3、,而2005年以后人壽保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)效率反超財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)效率。同時(shí),財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司或者人壽保險(xiǎn)公司的成本效率都有所上升，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司各年的成本效率水平都比人壽保險(xiǎn)公司的要高,而且差距非常明顯。④風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)創(chuàng)造能力和成本控制能力均具有顯著影響,引入風(fēng)險(xiǎn)變量后保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)效率水平呈現(xiàn)下調(diào)態(tài)勢(shì),而成本效率水平呈現(xiàn)上調(diào)態(tài)勢(shì),這意味著中國(guó)保險(xiǎn)公司的成本變動(dòng)中有很大部分可歸咎于不顧自身情況開展高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的行為,而在高風(fēng)險(xiǎn)的

4、情況下,保險(xiǎn)公司在獲取利潤(rùn)上受到了一定的沖擊,導(dǎo)致了利潤(rùn)效率的下降。本研究的主要政策含義在于:①繼續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)部門尤其是國(guó)有制保險(xiǎn)公司的產(chǎn)權(quán)改革,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的真正商業(yè)化,解除政府的管制和干預(yù),制定并實(shí)行更加切實(shí)有效的公司治理規(guī)則,使之成為真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體,盡快提高其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)效率;②對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在控制成本的基礎(chǔ)上,努力提高利潤(rùn)效率;而人壽保險(xiǎn)在創(chuàng)造利潤(rùn)的基礎(chǔ)上更好地控制自身的經(jīng)營(yíng)成本。③不能盲目的開展高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)追求利潤(rùn)回報(bào),應(yīng)在謹(jǐn)慎