27464.基于vinecopula的多元動態(tài)風(fēng)險度量模型

1、寧夏大學(xué)碩士學(xué)位論文基于VineCopula的多元動態(tài)風(fēng)險度量模型MultipleDynamicRiskMeasurementModelBasedonVineCopula學(xué)位申請人：?？鼜B梅一一指導(dǎo)教師：胡一生數(shù)援專業(yè)名稱一概室途復(fù)數(shù)理統(tǒng)i一一研究方向：應(yīng)目陵扭過理當(dāng)金融塹堂：所在學(xué)院：數(shù)堂統(tǒng)i堂陵一論文完成Et期_一墊12。璽壘?？h。一一一寧夏大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要摘要在險價值(VaR)是一種風(fēng)險度量方法，受到各大金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管者推崇，

2、但由于金融市場上外部沖擊和數(shù)據(jù)內(nèi)部特征對金融市場騫勺影響以及投資者為降低風(fēng)險分散投資，在資產(chǎn)配置中，VaR或低估了尾部風(fēng)險或忽略了狀態(tài)轉(zhuǎn)換或沒有準(zhǔn)確刻畫資產(chǎn)間的相依結(jié)構(gòu)基于此，論文主要目的在于建立既能準(zhǔn)確判斷各個時期樣本數(shù)據(jù)波動形態(tài)又能準(zhǔn)確刻畫資產(chǎn)間相依結(jié)構(gòu)的新投資組合VaK模型，以提高風(fēng)險的預(yù)測準(zhǔn)確度本文采用循序漸進(jìn)的方式建立了兩個模型，第一是基于SVtEVTVineCopula的多元動態(tài)VaR模型：該模型首先將SVt模型和EVT模型

3、的分段核平滑方法相結(jié)合建立了邊緣分布模型，重點在于對金融資產(chǎn)分布特征的尖峰厚尾進(jìn)行建模，其次采用三種不同的藤(Vine)結(jié)構(gòu)(CVine、DVine和RVine)分別構(gòu)建了金融時間序列間的相依結(jié)構(gòu)模型，結(jié)合實證，根據(jù)AIC和BIC準(zhǔn)則進(jìn)行選擇，再結(jié)合MCMC模擬方法計算投資組合的VaR，并與其他模型進(jìn)行對比，突出所建模型的優(yōu)勢性第二是在上一模型的基礎(chǔ)上考慮突發(fā)情況下狀態(tài)轉(zhuǎn)換對VaR的影響，將馬爾科夫轉(zhuǎn)換引入到SVt模型中，建立基于馬爾科