上市銀行資本結(jié)構(gòu)對績效的影響研究.pdf

1、改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，中國銀行業(yè)先后經(jīng)歷了恢復(fù)和重建工作(1978～1983)、支付危機(jī)和銀行業(yè)改革(1993)、政策性商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的建立和發(fā)展（90年代）以及四大國有商業(yè)銀行股份制改革(1998～2002)等歷史性變革。中國加入世貿(mào)組織(2001)之后，金融體系逐漸實(shí)現(xiàn)了對外開放，尤其是2006年之后，我國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了對外全面開放，面臨來著更深層次和更廣范圍上的全球性競爭，我國銀行業(yè)能否在全球經(jīng)濟(jì)一體化的

2、過程中占有一席之地關(guān)系到自身的生存和發(fā)展。銀行績效是銀行競爭力的綜合體現(xiàn)，良好的績效是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)、提高競爭力的關(guān)鍵所在。上市商業(yè)銀行以其較規(guī)范的市場化運(yùn)作、全面的監(jiān)管體系及較完善的信息披露機(jī)制正成為我國銀行業(yè)的發(fā)展方向，上市銀行績效的好壞代表著我國銀行業(yè)的發(fā)展情況，因此對上市銀行績效的研究有一定意義。本文從上市銀行資本結(jié)構(gòu)這一視角探討其對銀行績效的影響，以其為優(yōu)化我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)、提高銀行績效做出參考。
　　本文首先對回顧了

3、國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)，并做了簡要評述，其次在資本結(jié)構(gòu)理論和公司治理理論的基礎(chǔ)上，探討了資本結(jié)構(gòu)對績效的影響機(jī)理。接下來在商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和銀行績效的定義下詳細(xì)分析上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和銀行績效的變化過程和現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)和績效中存在的問題。在理論分析基礎(chǔ)上，建立上市銀行資本結(jié)構(gòu)影響銀行績效的數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，并選取14家上市銀行2004～2011年期間上市之后的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用Eviews6.0軟件對模型進(jìn)行實(shí)證分析，實(shí)證結(jié)果表明:(

4、1)上市銀行的杠桿率的提高有利于銀行績效的改善;(2)代表核心資本結(jié)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行績效影響不大，尤其是股權(quán)集中度，在三個(gè)績效回歸方程中影響均不顯著;(3)附屬資本占總資本比例與銀行績效顯著正相關(guān);(4)上市銀行資本充足率的提高有利于績效的提高。
　　根據(jù)實(shí)證結(jié)果，以優(yōu)化商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)、提高銀行績效為目的，本文提出幾點(diǎn)政策建議:實(shí)現(xiàn)國家相對控股、建立適度集中型的股權(quán)結(jié)構(gòu);完善次級債、混合資本工具的發(fā)行機(jī)制以提高附屬資本比例、優(yōu)