優(yōu)化中國(guó)上市銀行資本結(jié)構(gòu)促提經(jīng)營(yíng)績(jī)效的對(duì)策建議.pdf

1、摘要I摘要摘要2008年發(fā)生并席卷全球的金融危機(jī)，暴露出現(xiàn)行的銀行資本監(jiān)管國(guó)際規(guī)則存在的一系列內(nèi)在缺陷，既未能有效警示和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也未能有效充分吸收危機(jī)期間的損失。為此，巴塞爾委員會(huì)于2010年12月發(fā)布了“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”，并于在韓國(guó)舉行的G20峰會(huì)上獲得正式批準(zhǔn)實(shí)施。對(duì)此，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了更加嚴(yán)格的中國(guó)版“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”——《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)提出了更高的要求，并已于2013年1月1日開(kāi)始實(shí)施

2、。新規(guī)的實(shí)施，導(dǎo)致金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組，不僅必然影響銀行的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，而且影響銀行的資本結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)規(guī)模與績(jī)效。正是基于這一背景考慮，本文意圖通過(guò)探討，就資本結(jié)構(gòu)是否影響銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，以及如何影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效給予理論說(shuō)明。本文以資本結(jié)構(gòu)對(duì)中國(guó)上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響為選題，采用2006年至2011年十四家上市銀行的年度數(shù)據(jù)作為樣本，實(shí)證分析了資本結(jié)構(gòu)對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。力圖探求資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性及影響程度，進(jìn)而尋求

3、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效的路徑與方法。論文第一、二部分為理論分析。在歸納梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)理論的研究成果及評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，分析了商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)理論，著重分析股權(quán)結(jié)構(gòu)、債權(quán)結(jié)構(gòu)及權(quán)益資本與債務(wù)資本比例對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，為后面的研究提供理論支撐。第三部分主要從權(quán)益資本和債務(wù)資本的比例關(guān)系、股權(quán)結(jié)構(gòu)和附屬資本三個(gè)角度來(lái)分析了中國(guó)上市銀行資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀；從盈利能力和安全性兩個(gè)方面分析中國(guó)上市銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀。為后面的實(shí)證分析奠

4、定事實(shí)基礎(chǔ)。第四部分為實(shí)證分析，通過(guò)實(shí)證分析，得出的結(jié)論是：中國(guó)上市銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效與第一大股東持股比例、資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)相關(guān)；中國(guó)上市銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效與前五大股東持股比例之和、第一大股東國(guó)有性質(zhì)及附屬資本占核心資本比例正相關(guān)。第五部分為結(jié)論與建議。在實(shí)證分析結(jié)果的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)銀行業(yè)實(shí)際狀況，針對(duì)上市銀行的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高，提出了以下對(duì)策建議：第ABSTRACTIIIAbstractThefinancialcrisisswipe

5、dtheglobalitisexposedthataseriesofmajdefectsinthecurrentbankregulatycapitalinternationalruleswhichledtotheprovisionoftheregulatycapitalthatcannotfullyabsbthelossesduringthecrisis.Therefin2010DecemberBaselCommitteeissuedt

6、he“Baseliii“whichwasfmallyapproveddinSeoulin2011attheG20.InthisregardChinaBankingRegulatyCommissionissuedamestrictChineseversionof“Baseliii““commercialbankcapitalmanagementapproach(Trial)“.Thenewregulationsputfwardhigher

7、requirementsonthecapitalstructureofthecommercialbankshavebeguntoimplementinJanuary12013.Theimplementationofthenewregulationsadjustmentreganizationoffinancialsupervisionrulesnotonlyaffectthedevelopmentstrategyofbankbutals

8、oaffectthecapitalstructureofbanksoperationmodeoperationperfmance.Thispaperstudiestheinfluenceofcapitalstructureonbusinessperfmanceseeksthemethodtooptimizecapitalstructureimprovebusinessperfmance.Thefirstsecondpartistheet

9、icalanalysis.Basedontheresearchresultsofdomesticfeignscholarsthepapermainlyanalyzesrelatedtheiesofbank’scapitalstructurebusinessperfmanceespeciallyfromtheaspectsofshareholderstructuredebtstructuretheproptionrelationshipb

10、etweenthetwowhichprovidestheeticalsupptfthefollowingresearch.InthethirdpartitanalyzesthepresentsituationofthecapitalstructureoflistedbanksinChinamainlyfromtheaspectsofdebtassetratioshareholderstructuredebtstructurethenit

11、analyzesChineselistedbanks’businessperfmancefromtheprofitabilityassetqualitywhichestablishthefactualbasisfthelaterempiricalanalysis.Thefourthpartistheempiricalanalysis.Throughtheempiricalanalysistheconclusionareasfollowe

12、d:Chineselistedbanks’businessperfmanceisnegativelycrelatedwiththeproptionofthefirstshareholderdebtassetratioChineselistedbanks’businessperfmanceispositivelycrelatedwiththesumofproptionoftopfiveshareholdersthelargestshare