代理成本與會計(jì)師事務(wù)所選擇——基于新三板企業(yè)的研究.pdf

1、文章以代理理論為基礎(chǔ)，研究新三板企業(yè)代理沖突與高質(zhì)量審計(jì)選擇之間的關(guān)系。結(jié)合新三板企業(yè)規(guī)模較小，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為集中，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離程度較低等特點(diǎn)，文章將新三板企業(yè)的代理沖突歸納為股東之間，股東（管理層）和外部財(cái)務(wù)投資者，股東（管理層）和外部債權(quán)人三個方面，并基于此提出了企業(yè)規(guī)模，股東性質(zhì)，股權(quán)集中度，財(cái)務(wù)投資者持股比例，負(fù)債比率等五個代理成本的替代變量；同時將國內(nèi)“十大”事務(wù)所定義為高質(zhì)量會計(jì)師事務(wù)所。文章以新三板1100多家企業(yè)作為

2、研究樣本，通過描述性統(tǒng)計(jì)和回歸分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)是否選擇國內(nèi)十大事務(wù)所與企業(yè)規(guī)模，第一大股東持股比例以及財(cái)務(wù)投資者持股比例正相關(guān)。這說明規(guī)模越大，股權(quán)集中度越高，外部財(cái)務(wù)投資者話語權(quán)越多的新三板企業(yè)，越傾向于選擇高質(zhì)量的審計(jì)作為一種外部治理結(jié)構(gòu)來降低代理成本。文章最后將盈余管理程度作為企業(yè)選擇會計(jì)師事務(wù)所的考慮因素之一，通過操縱性應(yīng)計(jì)值的描述性統(tǒng)計(jì)分析，文章發(fā)現(xiàn)新三板企業(yè)對高質(zhì)量事務(wù)所的選擇與其盈余管理程度之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。進(jìn)一步，文章將