統(tǒng)計(jì)套利理論及策略開發(fā)應(yīng)用研究.pdf

1、上個(gè)世紀(jì)末統(tǒng)計(jì)套利在歐美資本市場(chǎng)盛極一時(shí)，創(chuàng)造了輝煌的投資業(yè)績。國內(nèi)市場(chǎng)由于缺乏做空機(jī)制，統(tǒng)計(jì)套利等量化投資策略很難有所作為。融資融券和股指期貨推出以后，這一局面得到緩解，各大券商和其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)紛紛對(duì)統(tǒng)計(jì)套利展開深度研究，統(tǒng)計(jì)套利在國內(nèi)市場(chǎng)中正如火如荼地發(fā)展起來。
　　 本文著力從實(shí)證的角度對(duì)統(tǒng)計(jì)套利策略在國內(nèi)市場(chǎng)中的應(yīng)用進(jìn)行研究，在熟悉和掌握理論知識(shí)的基礎(chǔ)上，通過介紹統(tǒng)計(jì)套利的概況、各種模型和進(jìn)行策略實(shí)證來展示統(tǒng)計(jì)套利的基

2、本原理和常用套利策略的投資成效。
　　 本文主體分為三大部分：
　　 第一部分主要闡述了統(tǒng)計(jì)套利的基本原理和常用策略模型，包括統(tǒng)計(jì)套利的標(biāo)準(zhǔn)定義、與無風(fēng)險(xiǎn)套利的關(guān)系、套利機(jī)會(huì)檢驗(yàn)、與有效市場(chǎng)檢驗(yàn)的關(guān)系、統(tǒng)計(jì)套利模型概述。
　　 第二部分統(tǒng)計(jì)篇介紹了常用的幾種基于統(tǒng)計(jì)方法的統(tǒng)計(jì)套利策略：均值回復(fù)策略、多因子模型、協(xié)整套利、基于因果關(guān)系檢驗(yàn)的預(yù)測(cè)、主成分套利。本文將對(duì)協(xié)整套利的原理和方法詳加闡述，并對(duì)A股市場(chǎng)中的一組