構(gòu)建我國金融宏觀審慎管理體系的思考——以完善中央銀行職能為視角.pdf

1、2008年美國金融危機爆發(fā)以來，針對本輪危機暴露出來的監(jiān)管方面的諸多問題和弊端，各國開始著手改革現(xiàn)有金融監(jiān)管機制，著力構(gòu)建以中央銀行為核心的金融宏觀審慎管理體系。從我國情況看，金融業(yè)發(fā)展較為迅速，并逐漸和國際接軌，混業(yè)經(jīng)營態(tài)勢初步顯現(xiàn)，金融體系復(fù)雜程度的提高以及全球經(jīng)濟面臨的不確定性使我國金融業(yè)發(fā)展面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險日益增加。在當前形勢下，國家《十二五規(guī)劃》提出了構(gòu)建我國逆周期金融宏觀審慎管理制度的構(gòu)想，圍繞該目標的實現(xiàn)，研究、借鑒和吸收

2、歐美國家金融監(jiān)管改革成熟經(jīng)驗，進一步完善我國金融監(jiān)管體系、機制和措施，構(gòu)建以央行為主導(dǎo)的金融宏觀審慎監(jiān)管體系是現(xiàn)階段金融工作的迫切要求。
　　 論文嘗試從完善中央銀行職能視角出發(fā)，思考構(gòu)建我國金融宏觀審慎管理體系的可行性。除引言和結(jié)論外，本文正文由四部分組成。
　　 首先，在對有關(guān)金融監(jiān)管理論，特別是國內(nèi)外金融宏觀審慎管理理論研究成果梳理的基礎(chǔ)上，對金融宏觀審慎管理概念、工具和框架進行了厘清。
　　 其次，對目前

3、我國金融宏觀管理體系現(xiàn)狀進行實證研究。通過分析我國經(jīng)濟周期調(diào)整、房地產(chǎn)風(fēng)險、匯率波動、混業(yè)經(jīng)營等方面可能的系統(tǒng)性風(fēng)險來源，討論當前金融監(jiān)管的不足，論述加強金融宏觀審慎管理的必要性和緊迫性，并通過實證分析了人民銀行實施宏觀審慎管理的效果。
　　 第三，在研究借鑒美國、英國、德國等國家金融監(jiān)管改革措施的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際，對中央銀行在金融宏觀審慎管理體系的作用、宏微觀審慎手段配合、系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測和金融消費者保護等進行適用性分析。<

4、br>　　 最后，論文提出了構(gòu)建我國金融宏觀審慎管理體系的思路，從構(gòu)建宏觀審慎管理體系的指導(dǎo)思想、組織架構(gòu)、目標體系、框架結(jié)構(gòu)等角度進行了探討，并論證了人民銀行在宏觀審慎管理體系中的“主導(dǎo)者”地位。論文重點研究探討了金融宏觀審慎管理體系下中央銀行相關(guān)職能優(yōu)化方向。一是明確人民銀行宏觀審慎管理主體地位，賦予人民銀行研究制定有關(guān)政策和工具的權(quán)力;二是擴展人民銀行支付體系監(jiān)管權(quán)限，實現(xiàn)對支付體系的完全監(jiān)管;三是完善緊急流動性支持和問題金融機