我國(guó)上市銀行治理結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系研究.pdf

1、公司治理結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)十多年來(lái)關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外許多經(jīng)濟(jì)學(xué)者和管理學(xué)家都給予了極大的關(guān)注。自科斯開(kāi)創(chuàng)現(xiàn)代企業(yè)理論以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們從各自不同的角度對(duì)現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)行及其治理機(jī)制進(jìn)行了研究。國(guó)內(nèi)許多學(xué)者也對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了理論和實(shí)證研究。
　　 銀行業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，作為我國(guó)銀行業(yè)重要組成部分的上市銀行是中國(guó)銀行業(yè)的重要力量。伴隨著金融體制改革尤其是銀行改革的不斷深入，銀行治理問(wèn)題備受

2、關(guān)注。因此，研究上市銀行治理的機(jī)制、特征及其效果具有特別的現(xiàn)實(shí)意義。在銀行治理與銀行績(jī)效的關(guān)系研究方面，現(xiàn)有文獻(xiàn)大多進(jìn)行的是銀行治理指標(biāo)對(duì)銀行績(jī)效影響方向的研究，也就是說(shuō)銀行治理的各指標(biāo)與銀行績(jī)效是正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)關(guān)系，此類研究并沒(méi)有指出反映銀行治理結(jié)構(gòu)各指標(biāo)的變化會(huì)給銀行績(jī)效帶來(lái)多大程度的影響，僅僅研究?jī)烧咧g的影響方向問(wèn)題并不能解釋各商業(yè)銀行績(jī)效之間的差異，從而不能給各商業(yè)銀行的治理提出切實(shí)可行的政策建議。所以，本文就是以商業(yè)銀行治

3、理的特殊性為出發(fā)點(diǎn)，研究商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與銀行績(jī)效之間的深層次關(guān)系，即銀行績(jī)效的差異在多大程度上是銀行治理結(jié)構(gòu)的不同所導(dǎo)致的，也就是所謂的影響程度問(wèn)題。
　　 本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外已有的有關(guān)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)和治理績(jī)效方面的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、總結(jié)和評(píng)析，在此基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)及治理績(jī)效的評(píng)價(jià)進(jìn)行理論分析，提出本文的八個(gè)假設(shè)命題，并對(duì)本文用到的數(shù)據(jù)、變量和具體的計(jì)量方法進(jìn)行說(shuō)明，在上述前提之下估計(jì)我國(guó)上市銀行績(jī)效的決定方程，揭示商業(yè)

4、銀行治理績(jī)效的差異，從而分解國(guó)有銀行和非國(guó)有銀行的績(jī)效差異，并對(duì)差異進(jìn)行解釋。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效決定方程的OLS估計(jì)、分位數(shù)估計(jì)，本文檢驗(yàn)出商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對(duì)銀行績(jī)效總體呈顯著性影響，其中股權(quán)集中度對(duì)銀行績(jī)效的影響最為穩(wěn)定，且呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，而董事會(huì)規(guī)模對(duì)銀行績(jī)效沒(méi)有顯著性影響，其他變量對(duì)銀行績(jī)效的影響具有不穩(wěn)定性。進(jìn)一步地，國(guó)有銀行和非國(guó)有銀行的績(jī)效差異主要來(lái)源于系數(shù)差異，即銀行治理結(jié)構(gòu)的不同，從系數(shù)差異的系數(shù)來(lái)看，股權(quán)集中度對(duì)績(jī)效差異