基于技術分析的程式交易策略設計與實現.pdf

1、量化投資在海外已有30余年的發(fā)展歷史，其中程式交易技術在國際金融市場上的應用已經十分成熟，當前其市場規(guī)模和份額正在不斷擴大，并已逐漸成為市場交易的主流方式之一。在美國，幾乎所有的投資經理都在使用程式交易系統來輔助金融產品交易與資產管理。程式交易在世界上主要交易所都有非常廣泛的應用，根據紐約-泛歐證券交易所的統計報告，2011年10月10日至14口這一周中，日均交易量為18.96億股，其中6.054億股是由程式交易完成的，占市場總成交量的

2、31.9％.其中進行程式交易的前五大機構分別是:摩根士丹利、拉圖貿易、高盛、巴克萊資本以及加拿大皇家銀行資本。相對而言，受制于交易標的種類的不足以及監(jiān)管政策的限制，國內的程式交易才剛剛起步，而且主要是在股指期貨上市以后，才帶動了這一投資理念的推廣。數量化的投資方法與程式自動化下單交易相結合，逐漸成為機構非常重要的交易方式，因為這必然是未來交易發(fā)展的一個方向。
　　 在本文中我們首先介紹了量化交易的概念以及分類，引導讀者對這一概念

3、有所認知，其實現在的交易方法已經沒有嚴格的分類界限了，在一個投資策略里可能就會包含很多的技術方法，只要這些方法符合投資者的交易理念，能較好的實現投資目標，那么這樣的投資方式就值得加以研究和應用。其次，我們簡單的介紹了程式交易在國內外發(fā)展的情況，無論是從交易標的的多樣性、監(jiān)管政策、交易者的理性程度或者市場的有效、成熟度上來說，國內的市場與國外相比還是有很大差距的，但這也給我們帶來了很大的機遇，科學的交易方式的推廣肯定會促進中國證券市場的不

4、斷發(fā)展與完善。另外，量化交易的方法有很多種，運用的知識也是包羅萬象，本文主要關注基于技術分析的程式交易策略在期貨商品上的開發(fā)、測試及應用。所以在第二章中我們詳細地講解了開發(fā)程式交易系統的步驟，從交易思想的構建到交易策略的程式化，從樣本內的統計測試、參數優(yōu)化到樣本外的檢驗都進行了詳細敘述，以期能給更多投資者帶去科學理性的開發(fā)步驟和研究方法。同時，我們也分析了程式化交易帶來的優(yōu)勢，例如不受交易員心理因素的影響，紀律性強;能量化風險源頭，降低

5、投資風險，科學的構建投資組合等等。在第三章中介紹了現在常見的一些交易模型，重點研究了基于技術分析的交易策略，在MultiCharts平臺上將其轉化成可自動交易的程式模型，并加以測試、改進，從交易系統的構建到多商品多周期的策略測試，從交易策略進出場條件的不斷完善到最終形成一個完整的日內交易策略，我們詳細的展示了程式交易策略的測試、改進、不斷完善的流程。最后，我們給出了一些建議和結論，有助于交易者盡快吸納程式交易的核心思想，進而幫助他們運用