中國(guó)地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、地方政府投融資平臺(tái)建設(shè)在推動(dòng)城市化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、擴(kuò)大內(nèi)需等方面都發(fā)揮著重要的作用，但在現(xiàn)行制度下地方政府投融資平臺(tái)運(yùn)作也存在著諸如資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)對(duì)地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)研究，力圖探究其風(fēng)險(xiǎn)形成及傳導(dǎo)的內(nèi)在邏輯與根源，找出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、預(yù)警、防控的有效方法。
　　首先，本文在分析選題背景、選題意義、述評(píng)國(guó)內(nèi)外地方政府投資研究相關(guān)成果的基礎(chǔ)上，提出本文的研究思路、方法、

2、內(nèi)容。介紹地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)研究的理論基礎(chǔ)，如財(cái)政分權(quán)理論、利益相關(guān)者理論、委托代理理論、公司治理結(jié)構(gòu)理論、風(fēng)險(xiǎn)管理理論。
　　其次，分析地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)影響因素的多維性、潛伏性、隱弊性及相互傳導(dǎo)性等特征，找出地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的制度性根源。地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)主要源于“分稅制”下中央與地方財(cái)權(quán)與事權(quán)的不對(duì)稱、國(guó)有資產(chǎn)三級(jí)授權(quán)經(jīng)營(yíng)制度、內(nèi)部治理制度及外部監(jiān)管制度的不健全。地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)存在向財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、金

3、融風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)及社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的可能性。
　　第三，結(jié)合國(guó)內(nèi)地方政府投融資平臺(tái)實(shí)踐案例，采用文獻(xiàn)研究法、風(fēng)險(xiǎn)清單法對(duì)影響地方政府投融資平臺(tái)運(yùn)行的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別，構(gòu)建出由戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與十八個(gè)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)組成的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，完成《地方政府投融資平臺(tái)主要風(fēng)險(xiǎn)因素清單》。
　　第四，在分析模糊綜合評(píng)價(jià)的基本原理基礎(chǔ)上，進(jìn)行地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)模糊綜合評(píng)價(jià)設(shè)計(jì)，構(gòu)建出

4、模糊綜合評(píng)價(jià)模型。以湖北省五個(gè)省級(jí)地方政府投融資平臺(tái)主要管理人員為研究對(duì)象進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證，得出評(píng)價(jià)結(jié)論，找出影響和制約地方政府投融資平臺(tái)運(yùn)行的關(guān)鍵因素。
　　第五，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警原理、設(shè)計(jì)地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制及預(yù)警系統(tǒng)流程、建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型、預(yù)警指標(biāo)體系及主要預(yù)警指標(biāo)、指出預(yù)警保障措施。
　　最后，從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與外部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管兩方面提出地方政府投融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)防范策略；從完善分稅制、健全地方債務(wù)管理體制、改革平臺(tái)融資方