印度尼西亞銀行間市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)研究.pdf

1、銀行機(jī)構(gòu)作為融通資金的信用中介，仍然是世界各經(jīng)濟(jì)主體金融業(yè)的核心組成部分。銀行間為滿足短期流動(dòng)性、閑置資金短期獲利等目的，相互拆借，形成了復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，使得銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行直接的傳遞，即單家銀行經(jīng)營失敗后，其債權(quán)銀行會(huì)因?yàn)槭°y行的違約而受到損失，進(jìn)而影響整個(gè)銀行系統(tǒng)甚至是金融業(yè)的穩(wěn)健性?；谶@樣的前提，本文對(duì)印度尼西亞銀行間市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)進(jìn)行探究。
　　本文選取了印度尼西亞36家上市銀行2010-2014年的同

2、業(yè)拆借數(shù)據(jù)，運(yùn)用矩陣法對(duì)印度尼西亞銀行間市場的風(fēng)險(xiǎn)傳染進(jìn)行模擬。同時(shí)，本文結(jié)合《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)銀行業(yè)的最低資本監(jiān)管要求改進(jìn)了銀行受到風(fēng)險(xiǎn)傳染而發(fā)生違約的判斷標(biāo)準(zhǔn)，估測出印度尼西亞銀行間市場風(fēng)險(xiǎn)傳染的效應(yīng)，并從具有傳染效應(yīng)的銀行、風(fēng)險(xiǎn)傳染輪數(shù)、受傳染影響的銀行、受影響銀行的資產(chǎn)以及受影響銀行的資本損失占比等方面總結(jié)了印度尼西亞銀行間市場的風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)，得出如下主要結(jié)論:
　　(1)印度尼西亞銀行間市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)不明顯，銀行系

3、統(tǒng)較為穩(wěn)健。
　　(2)風(fēng)險(xiǎn)傳染過程中，具有傳染效應(yīng)的銀行是BBRI和BMRI，皆為印度尼西亞的國有銀行;同時(shí)，在風(fēng)險(xiǎn)傳染過程中，引起的最大的風(fēng)險(xiǎn)傳染輪數(shù)為2輪，引起違約銀行的家數(shù)最多為3家;
　　(3)從風(fēng)險(xiǎn)傳染過程中違約銀行的資產(chǎn)總額占印尼銀行系統(tǒng)總資產(chǎn)之比和資本損失占比來看，受影響銀行合計(jì)的資產(chǎn)總額占印尼銀行系統(tǒng)總資產(chǎn)之比最大為2.12％，相比于樣本銀行資產(chǎn)總額占整個(gè)銀行系統(tǒng)資產(chǎn)總額的77％，是一個(gè)較小的比例;引起的最

4、大資本損失占比為16.95％，亦不足以引起大面積銀行的違約。
　　在實(shí)證的基礎(chǔ)上，本文結(jié)合印度尼西亞銀行業(yè)的具體情況分析了其穩(wěn)健性較好的原因，主要有以下幾點(diǎn):具有嚴(yán)格的資本準(zhǔn)入門檻;較高的資本充足率;多樣化的外部監(jiān)管措施;系統(tǒng)的危機(jī)管理協(xié)議;完善的銀行退出機(jī)制。
　　最后，本文得到如下幾點(diǎn)可供中國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)借鑒的啟示:根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的等級(jí)，實(shí)行差別化的資本監(jiān)管;加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的動(dòng)態(tài)識(shí)別，提高對(duì)其監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并制定針對(duì)