上市公司董事會監(jiān)管下CEO變更對盈余管理的影響研究.pdf

1、近年來，隨著我國證券市場規(guī)模越來越大，國內(nèi)上市公司高管人員變更的大量發(fā)生，越來越受到債權(quán)人、股東等利益相關(guān)者的關(guān)注。高管變更是公司內(nèi)外部共同治理的結(jié)果，能夠識別并撤換業(yè)績不佳的高管被視為公司治理機制有效與否的重要標(biāo)識之一。同時多數(shù)上市公司無論出于什么動機，都無法避免地從事盈余管理行為。作為公司管理的一部分，盈余管理行為很大程度是上市公司高管人員權(quán)衡利弊后而做出的選擇。同時在新的會計準(zhǔn)則頒布后，盈余管理行為愈發(fā)成為公司關(guān)注的焦點。此外，我

2、國公司內(nèi)部治理的核心部門董事會是決策公司高管人員變更和盈余管理行為監(jiān)督關(guān)鍵因素，但是我國上市公司普遍存在著董事會監(jiān)管機制不完善，導(dǎo)致公司委托代理問題突出，盈余管理問題無法得到抑制。因此，盈余管理已成為國內(nèi)外研究熱點問題。
　　 本文根據(jù)國泰安數(shù)據(jù)庫中披露的高管變更信息，使用中國上市公司2008-2011年數(shù)據(jù)，檢驗不同公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)下高管人員變更帶來的盈余管理行為，探索我國上市公司董事會監(jiān)管，高管變更與盈余管理三者的相關(guān)關(guān)系，

3、并提出相關(guān)建議。第一章對已有的關(guān)于盈余管理，高管變更及董事會監(jiān)管三者關(guān)系的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述;然后第二章闡述高管變更的理論基礎(chǔ)，董事會監(jiān)管的理論基礎(chǔ)和盈余管理行為的理論基礎(chǔ)并且介紹了董事會監(jiān)管的四個特征手段、高管變更的機制以及盈余管理的定義、手段和計量方法，為下一章進(jìn)行機理分析做出鋪墊;其次第三章運用規(guī)范分析研究了董事會監(jiān)管對高管變更的影響和高管變更對盈余管理的影響以及董事會監(jiān)管下高管變更產(chǎn)生的盈余管理行為的影響分析。最后在介紹本文的數(shù)據(jù)篩選

4、情況后，運用Spss軟件，通過多元回歸分析和二元Logistic回歸分析進(jìn)行實證分析，檢驗了本文的研究假設(shè)，進(jìn)一步考察了董事會監(jiān)管機制對高管變更發(fā)生時產(chǎn)生的盈余管理行為的影響，并根據(jù)研究結(jié)果提出對于規(guī)范我國盈余管理治理的對策和建議，主要包括加強盈余管理行為的事后監(jiān)督，完善董事會結(jié)構(gòu)，加強會計制度建設(shè)，為完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)提供補充性的理論依據(jù)。
　　 實證結(jié)果表明:(1)高管變更與盈余管理行為呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，說明公司高管人員發(fā)