新三板投資者適當性制度研究.pdf

1、2013年證監(jiān)會頒布新三板《投資者適當性管理細則》標志著投資者適當性制度在我國新三板市場的正式確立。由于我國新三板市場尚處于起步階段，學界對該制度的理論研究不深、內(nèi)容較少，缺乏可操作性和實際功能。本文旨在從投資者適當性的理論淵源開始，結(jié)合新三板投資者適當性的實施現(xiàn)狀及新三板市場擴容后的特殊情況,并借鑒歐美成熟經(jīng)驗，重點對新三板投資者適當性的基本原則、制度內(nèi)容和法律責任提出切實可行的修改建議。探索完善適合我國新三板市場的投資者適當性制度。

2、
　　文章第一部分，文章結(jié)合美國信義義務(wù)的理論研究，提出我國投資者適當性的理論依據(jù)。并結(jié)合理論依據(jù)對目前我國證券市場適用的“買賣自負”原則進行反思,提出“買者自負”原則的限制。另外，對我國投資者適當性的法律性質(zhì)進行辨析，提出新三板投資者適當性的法定義務(wù)說。
　　文章第二部分，介紹我國證券市場投資者適當性的發(fā)展，闡述其他證券市場與新三板市場投資者適當性的異同點。并就現(xiàn)行新三板投資者適當性制度及實務(wù)操作進行評介。結(jié)合理論依據(jù)思考

3、該制度有待完善的部分及新三板擴容的特殊情況對構(gòu)建投資者適當性制度的影響。
　　文章第三部分，結(jié)合前兩部分論證，對完善新三板市場投資者適當性制度提出具體建議。重點從基本原則、制度內(nèi)容、民事責任等三方面系統(tǒng)論述新三板投資者適當性制度的構(gòu)建完善。
　　本文研究重點在于提出我國投資者適當性的法定義務(wù)說，并基于該理論依據(jù)提出新三板市場主辦券商投資者適當性義務(wù)的內(nèi)容。創(chuàng)新點在于結(jié)合新三板市場交易雙方信息不對稱提出“買賣自負”原則的限制。