面向?qū)嶓w企業(yè)的套期保值系統(tǒng)研究與設(shè)計.pdf

1、目前，我國已成為全球第二大經(jīng)濟體，是世界上能源、原材料消耗巨大的加工制造中心，隨著全球經(jīng)濟一體化的深入，各種商品價格的波動幅度在明顯加大，商品價格波動周期也在不斷縮短，在這種背景下，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險在不斷加大，商品價格的暴漲暴跌令許多企業(yè)在劇烈波動的市場行情中舉步維艱。我國包括制造業(yè)、農(nóng)業(yè)甚至金融業(yè)在內(nèi)的各個經(jīng)濟部門都面臨著不同程度的價格波動，而正確地利用期貨市場的套期保值功能，可以很大程度地減少因價格變動所引發(fā)的不利后果。
　　本文

2、主要論述了上海中期期貨經(jīng)紀(jì)有限公司套期保值系統(tǒng)的設(shè)計。期貨市場的產(chǎn)生和發(fā)展始終與實體經(jīng)濟緊密相連，可以說期貨市場的根本出發(fā)點就是為實體經(jīng)濟服務(wù)。2011年底，中央經(jīng)濟工作會議明確提出，金融業(yè)要更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，2012年1月6日至7日，全國金融工作會議在北京舉行，溫總理強調(diào)要堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟。在此背景下，上海中期充分參考國內(nèi)外套期保值業(yè)務(wù)的成功經(jīng)驗

3、和發(fā)展創(chuàng)新成果，結(jié)合中國企業(yè)和期貨市場的實際，以推動期貨市場更好地為國民經(jīng)濟服務(wù)為目標(biāo)，探索嘗試了為企業(yè)量身定制套期保值輔助軟件系統(tǒng)的新思路，這必將為國內(nèi)企業(yè)客戶更好地利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供強有力的支持和幫助。
　　近十幾年來，許多企業(yè)不斷地投資于信息技術(shù)，期望通過投資于信息技術(shù)為企業(yè)提高利潤、改善經(jīng)營環(huán)境，足以見得，迅猛發(fā)展的信息技術(shù)的潛能與影響是毋庸置疑的。本文的研究目標(biāo)，在于對期貨市場和企業(yè)套期保值理論進行

4、深入分析的基礎(chǔ)上，闡述實體企業(yè)套期保值管理系統(tǒng)設(shè)計中需考慮的要素以及本設(shè)計軟件中實體企業(yè)套期保值一般管理系統(tǒng)的模式，通過軟件平臺將企業(yè)套期保值管理制度加以固化，創(chuàng)新地利用工作流自動生成方式，確保套期保值管理制度的貫徹落實，并應(yīng)用量化分析方法和程序化交易進行套期保值實務(wù)操作，同時對套期保值績效進行科學(xué)評價，幫助糾正企業(yè)套保理念誤區(qū)。本套期保值軟件系統(tǒng)是一個初級版本，以后將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要以及客戶反饋內(nèi)容，進一步從行業(yè)品種模塊、套期保值交易

5、策略模塊、風(fēng)險控制模塊，以及和交易所、經(jīng)紀(jì)公司下單系統(tǒng)對接等方面改進本系統(tǒng)。
　　本文的創(chuàng)新之處在于:（一）簡化了套期保值操作流程。以往的套期保值業(yè)務(wù)，往往需要由具備相當(dāng)期貨知識和實踐的專業(yè)人員進行操作，而利用套期保值輔助軟件，相關(guān)人員只要根據(jù)軟件設(shè)定的流程按步驟操作就可完成套期保值的整個過程，相對簡單明了。（二）明確了不同部門的權(quán)責(zé)，減小了套期保值的管理風(fēng)險。在套期保值輔助軟件中可以硬性設(shè)定不同部門的操作權(quán)限，從而避免了以往套期

6、保值過程中決策混亂、管理分工不明造成的內(nèi)部風(fēng)險。（三）使套期保值的決策更加科學(xué)化。以往的套期保值決策往往是憑感覺，依據(jù)個人經(jīng)驗判斷，因此具有相對的隨意性，風(fēng)險也無法掌控。而使用套期保值輔助系統(tǒng)可以進行統(tǒng)計分析和風(fēng)險量化計算，在頭寸選擇以及出入場時間選擇等很多方面能夠做出科學(xué)合理的客觀判斷，從而達到可控條件下的風(fēng)險最小化或者收益最大化。（四）提高了企業(yè)效率。套期保值輔助系統(tǒng)可以快速自動地生成各種報表并能計算保值績效，為企業(yè)評估和總結(jié)總體運