會計-稅收差異的價值相關(guān)性研究-基于A股上市公司的實證研究.pdf

1、隨著世界經(jīng)濟的快速發(fā)展，國與國之間的經(jīng)濟貿(mào)易往來越來越頻繁，會計作為世界通用的商業(yè)術(shù)語，制定一個與國際會計準則趨同的本國準則已是大勢所趨。這些年，中國經(jīng)濟迅速發(fā)展，與世界各地的經(jīng)濟交往不斷深入，我國的會計準則，也需要適應這樣的經(jīng)濟環(huán)境，為我國企業(yè)與其他國家的經(jīng)濟交易提供便利。財政部門在2006年頒布了新的企業(yè)會計準則，其中《企業(yè)會計準則——所得稅》（簡稱CAS18）發(fā)生了較大變化，CAS18首次提出了暫時性差異的概念，將時間性差異分為了

2、永久性差異和暫時性差異，使會計-稅收差異進一步擴大，并且從利潤損益觀向資產(chǎn)負債觀轉(zhuǎn)變。那么，不斷擴大的會計-稅收差異是否具有增量的會計信息含量呢？投資者在投資決策時是否可以通過會計-稅收差異來評價企業(yè)價值呢？另外，會計-稅收差異部分反映了人為操縱（盈余管理和避稅等）引起的操控性會計-稅收差異，部分反映了由于會計準則和稅收制度差異引起的制度性會計-稅收差異，那么投資者在進行投資決策時利用會計-稅收差異評價企業(yè)價值時，何種會計-稅收差異影響

3、企業(yè)價值（即股票價格）呢？這些都是本文將要研究的內(nèi)容。
　　本文以2009-2013年在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的A股企業(yè)（除金融保險業(yè)和農(nóng)林牧漁業(yè)外）為研究樣本，根據(jù)會計-稅收差異的性質(zhì)將其分為操控性會計-稅收差異和制度性會計-稅收差異，通過納稅調(diào)整項目建立模型估算操控性會計-稅收差異，并分離出正常的會計-稅收差異（即制度性會計-稅收差異）。本文采用價格模型對會計-稅收差異進行價值相關(guān)性研究。實證分析的結(jié)果表明，會計-