存貨授信模式下物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、物流金融作為一種新型的融資業(yè)務(wù)模式，備受物流企業(yè)、融資企業(yè)和銀行的關(guān)注。存貨授信模式是物流金融最主要的運(yùn)作模式之一，為處于融資困境中的融資企業(yè)和發(fā)展困境中的物流企業(yè)提供了契機(jī)。它有利于物流企業(yè)拓展服務(wù)范圍，有利于融資企業(yè)以更低的融資成本和更高的融資效率獲得可觀的融資資金，有利于化解銀行等金融機(jī)構(gòu)的放貸難題和降低放貸風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文從物流企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)出發(fā)，以風(fēng)險(xiǎn)管理理論和博弈理論為基礎(chǔ)，分析了存貨授信模式的內(nèi)涵、運(yùn)作

2、流程、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，并分析了物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征和風(fēng)險(xiǎn)管理流程，從質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面論述了物流企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并建立了物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，利用層次分析法并結(jié)合具體實(shí)例計(jì)算了物流企業(yè)各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)所占的權(quán)重，因此，在風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，應(yīng)充分考慮各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性和權(quán)重，有針對(duì)性的預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)銀行與物流企業(yè)之間的授信風(fēng)險(xiǎn)，以銀行的期望收益率和物流企業(yè)期望成本率為目標(biāo)函數(shù)，

3、通過分析物流企業(yè)抵押率和銀行貸款利率之間的關(guān)系，分析物流企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果表明，物流企業(yè)抵押率對(duì)銀行貸款利率的邊際替代率隨著物流企業(yè)主觀違約率的增大而減小，物流企業(yè)的努力程度直接影響主觀違約率。針對(duì)物流企業(yè)與融資企業(yè)之間的博弈風(fēng)險(xiǎn)，從物流企業(yè)和貸款企業(yè)的有限理性角度出發(fā)，引入欺騙收益、監(jiān)管成本等參數(shù)，建立風(fēng)險(xiǎn)博弈模型，利用博弈理論和決策均衡理論進(jìn)行分析。結(jié)果表明，物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)監(jiān)督的概率與融資企業(yè)因欺詐而獲得的收益、